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文档内容总结

一、指数走势分析

在06月03日，各大主要股指呈现以下走势：

• 上证综指：上涨0.43%，收于3361.98点，成交额为4682.93亿元。
• 深成指数：上涨0.16%，收于10057.17点，成交额为6731.17亿元。
• 中证1000指数：上涨0.72%，开盘价为6009.18，收盘价为6070.04，最高价6086.62，最低价6008.54，成交额2342.97亿元。
• 中证500指数：上涨0.42%，开盘价为5653.67，收盘价为5694.84，最高价5710.42，最低价5653.3，成交额1599.97亿元。
• 沪深300指数：上涨0.31%，开盘价为3833.46，收盘价为3852.01，最高价3863.3，最低价3832.72，成交额2267.83亿元。
• 上证50指数：上涨0.32%，开盘价为2674.77，收盘价为2687.3，最高价2697.39，最低价2671.34，成交额590.77亿元。

从图表1可见，各大指数在当日的走势趋势基本一致，但涨跌幅幅度有所不同，反映出市场整体情绪偏稳，但板块间表现存在差异。

二、板块对指数的影响

不同板块对各指数的影响差异显著：

• 中证1000指数：医药生物、电子、传媒等板块对指数向上拉动明显。
• 中证500指数：医药生物、传媒、有色金属等板块对指数向上拉动明显；国防军工、汽车等板块对指数向下拉动。
• 沪深300指数：银行、非银金融、医药生物等板块对指数向上拉动明显；机械设备、食品饮料、家用电器等板块对指数向下拉动。
• 上证50指数：银行、非银金融、有色金属等板块对指数向上拉动明显；煤炭、食品饮料等板块对指数向下拉动。

从图表3至图表6可见，各板块对指数的贡献点数差异较大，显示出不同行业对市场整体表现的影响程度不同。

三、股指期货基差及年化开仓成本

股指期货主力合约的基差显示了现货与期货价格之间的差距，且均呈现负值，表示期货价格低于现货价格：

• IM（中证1000）：IM00日均基差为-65.05，IM01为-156.65，IM02为-317.0，IM03为-494.38。
• IC（中证500）：IC00日均基差为-49.31，IC01为-118.79，IC02为-231.14，IC03为-358.27。
• IF（沪深300）：IF00日均基差为-24.5，IF01为-62.22，IF02为-95.33，IF03为-132.95。
• IH（上证50）：IH00日均基差为-16.98，IH01为-47.48，IH02为-53.28，IH03为-53.23。

从图表7至图表14可见，股指期货的年化开仓成本各不相同，且在交易日内有所波动，反映出市场对期货合约的预期与实际价格之间的差异。

四、股指期货换月点数差及年化成本

换月点数差反映了不同月份合约之间的价格差异，折算成年化成本后显示出持有成本的高低：

• IM（中证1000）：换月点数差在交易日内有所波动，年化成本显示为负值，表明换月过程中期货合约相对于现货合约的折价情况。
• IC（中证500）：换月点数差同样呈现波动，年化成本为负值。
• IF（沪深300）：换月点数差在交易日内波动较大，年化成本为负值。
• IH（上证50）：换月点数差在交易日内呈现波动，年化成本为负值。

从图表15至图表22可见，换月点数差的年化成本在交易日内有所变化，且多数为负值，表明期货合约相对于现货合约存在一定的折价现象。

五、报告撰写信息

• 报告撰写单位：光大期货研究所 宏观金融组
• 报告撰写人：金融工程分析师 王东瀛，期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。

六、团队成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监，期货从业资格号：F3060829；期货交易咨询资格号：Z0015271。
• 于洁：上海外国语大学金融硕士，现任光大期货宏观分析师，历任混沌天成期货宏观分析师，期货从业资格号：F03088671；期货交易咨询资格号：Z0016642。
• 赵复初：英国杜伦大学金融学博士，英国苏塞克斯大学管理学硕士，现任光大期货研究所金融期货分析师，负责海外宏观与大类资产配置相关研究，期货从业资格号：F03107639；期货交易咨询资格号：Z0021469。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪，期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。

七、免责声明

本报告的信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性和完整性作出任何保证。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介及相关品种的操作依据和建议。投资者据此作出的投资决策自负盈亏，与本公司及作者无关。