20140818-万联证券-研究所策略周刊第116期_12页_1mb

万联证券研究所策略周刊 第116期 总结

核心内容概览

本期策略周刊聚焦A股市场短期反弹逻辑与行业投资机会，重点分析了传媒、公用事业及环保等行业的表现与前景。同时，对宏观经济、政策动向、企业动态及市场数据进行了深入解读。

市场策略

主要观点

• 沪深两市股指技术面上仍处于上升趋势，但周K线显示高点抬升缓慢，成交量萎缩，表明踏空资金追涨意愿减弱。
• 上周A股市场延续反弹，申万28个行业中26个上涨，电子、农林牧渔、汽车等行业表现突出。
• 国务院推动长期资金入市及税收优惠、转融资费率下调、打新资金回流、沪港通利好等多重因素支撑短期反弹。
• 若本周上涨乏力且成交量萎缩，建议适当降低仓位。

关键信息

• 本周将发布汇丰中国制造业PMI预览值，下周将有新股集中申购。
• 国资国企改革及稳增长政策继续利好铁路基建、高铁、城市基建、4G、核电等相关板块。
• 当前货币市场资金面较为宽松，央行操作对市场起到一定支撑作用。

行业周报

传媒行业

• 上周传媒行业指数上涨1.53%，跑赢沪深300指数0.26个百分点。
• 行业迎来政策性利好，包括财政补助和“十三五”规划编制，将推动长期发展。
• 建议重点布局移动互联网领域，关注具备核心竞争力的个股。

公用事业及环保行业

• 上周公用事业指数上涨2.51%，电力、环保、水务等子行业均表现良好。
• 电力行业受益于来水丰年，水电板块表现强势，火电则相对防御。
• 环保行业受政策推动，关注水污染治理和土壤防治相关公司。
• 环保监管加强，监测板块具备投资机会。

一周财经要闻

• “金九银十”临近，BDI九连阳：反映航运市场回暖。
• 万科上半年销售额突破千亿：项目资源充足，预计下半年竣工量集中。
• 第三批IPO批文下发时间窗开启：企业财务数据更新加快，审核程序重启。
• PSL利率4.5%，棚改开发商间接受益：PSL贷款利率低于市场水平，利好相关企业。

行业及重点公司动态

传媒行业重点公司

• 美盛文化：上半年净利润增长33.54%，通过并购完善产业链布局。
• 数码视讯：净利润同比增长33.21%，DVB+OTT业务进展顺利，云战略持续推进。
• 歌华有线：互联网电视牌照获批，可开展网络视频服务，推动业务转型。

公用事业及环保重点公司

• 万邦达：中标神华宁煤项目，提升公司品牌和竞争力。
• 翰蓝环境：获商务部批复境外战略投资，推动公司重大资产重组。
• 巴安水务：中报显示净利润同比增长17.9%，项目实施进展顺利，预计三季度业绩增长30%-50%。

当前估值

• 沪深300：PE(TTM)为8.85，14PE为7.98，市净率为1.36。
• 全部A股：PE(TTM)为12.92，14PE为10.38，市净率为1.70。

本周行业策略

• 传媒行业：坚定看好移动互联网领域，建议关注重点个股。
• 公用事业及环保行业：水电板块表现强势，关注电力改革及环保政策带来的投资机会。

联系信息

• 地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦603
• 联系人：常丹丹
• 电话：021-60883482
• 传真：021-60883484
• 邮箱：xiayq@wlzq.com.cn