2022-04-12-莫尼塔投资-先进制造光伏周报_预计4月组件龙头排产环比提升20_左右_19页_821kb

光伏行业周报摘要

一、核心观点

1. 预计4月组件龙头企业排产环比提升20%左右，支撑因素包括：
   • 国内分布式项目持续高景气，集中式项目逐步启动
   • 海外（尤其是欧洲）市场需求旺盛，订单增加
   • 1-2月国内新增装机10.86GW，同比增7.61GW（分布式为主）
   • 组件出口激增，1-2月分别达11.32GW和14.37GW（印度、欧洲贡献大）

二、产业链价格

1. 硅料：本周致密料价格24.5万/吨，环比+0.8%，价格持续反弹，预计短期仍有小幅上行可能。
2. 硅片：182尺寸环比持平，开工率维持高位，3月产量达25.8GW。
3. 电池片：价格持平，成本压力传导顺畅。
4. 组件：成交价环比持平，部分企业酝酿涨价。
5. 辅材：玻璃、胶膜价格稳中有升，EVA料涨超17%。

三、装机与出口

1. 全球装机预期：2022年全球装机量250GW，国内可达80GW，分布式占比超50%。
2. 出口持续高增：1-2月组件出口同比增96%、102%，招标价上涨信号明显。

四、投资机会

推荐关注：

• 硅料企业：通威股份、大全能源
• 一体化龙头：晶澳、晶科、天合、隆基
• 分布式受益企业：晶科科技、芯能科技
• 逆变器厂商：德业、固德威、阳光、锦浪

五、行业动态

1. 政策驱动：北京整县推进分布式光伏，住建部强制新建建筑安装光伏
2. 产能扩张：鄂尔多斯4GW光伏全产业链项目开工
3. 贸易风险：印度拟对华涂氟背板征收反倾销税
4. 技术创新：TOPCon规划产能超100GW，异质结电池加速布局

注：部分数据及观点来自《莫尼塔研究｜先进制造 光伏周报》2022年4月5日发布