20240109-东证期货-股指期货热点报告_中证500_中证1000场外产品敲入情况测算_10页

股指期货场外产品敲入情况分析总结

本报告由上海东证期货有限公司发布，分析中证500和中证1000指数挂钩的场外结构化产品的敲入情况。

• 数据与方法：使用线性外推和随机抽样估计缺失数据（2023年3月前），基于同余衍选提供的调研数据和票息报价。
• 市场事件：2024年1月8日，中证500指数下跌1.35%，中证1000指数下跌2.33%，导致49只中证500产品和94只中证1000产品触发敲入线，占比分别为89%和129%。IC和IM主力合约基差显著走弱。
• 敲入影响：敲入产品占存续产品比例为中证500 23%、中证1000 21%，敲入事件对股指期货基差产生显著影响，表现为平多压力。
• 未来展望：若市场继续下跌，中证500下一个敲入压力线为5100点，占比8%；中证1000为5500点，占比4%。基差可能继续走弱，提供做多安全垫，但中性策略建议降低仓位以避免贴水收敛损失。
• 风险提示：估算结果可能与实际情况偏差，数据假设基于后市表现，存在不确定性。
• 其他：报告附有分析师信息和免责声明，覆盖股指期货走势评级和公司背景。

免责声明：本报告仅供参考，不构成交易建议，详情见原文免责声明。