20151114-东兴证券-计算机行业周报_等待市场调整_布局明年热点_17页_890kb

计算机行业周报总结（2015.11.09-2015.11.13）

核心内容

本周计算机行业整体涨幅为 3.64%，市场表现处于中游水平。经历前期大幅上涨后，行业上涨动力减弱，仅次新股表现较为突出。截至当前，计算机行业全年涨幅达 152.87%，多个核心题材如互联网金融、信息安全、自主可控、大数据、云服务等贯穿全年。当前市场开始关注明年行业趋势，预计明年热点将更加丰富，若年底市场出现调整，将是布局明年的良好时机。

主要观点

• 行业趋势：虚拟显示、人工智能等新兴技术商业化进程受到市场重视，未来有望形成新的产品链条。
• 题材持续性：互联网金融类公司已开始释放业绩，信息安全自主可控成为国家战略方向，大数据与云服务仍将深入发展。
• 投资建议：重点推荐银行IT投资、IDC、信息安全、大数据云平台等热点，对人工智能、虚拟现实等新兴领域保持积极跟踪。

投资策略及组合

• 上周投资组合收益为 1.98%，略低于行业指数 3.64%，相对收益率为 -1.66%。
• 当前组合由 数字政通（34%）、银信科技（33%）、绿盟科技（33%） 组成。
• 组合中个股表现分化，其中 绿盟科技 周涨幅为 4.45%，数字政通 为 4.11%，银信科技 周跌幅为 -2.68%。

行业动态

1. 国务院政策支持农村电商发展：发布《关于促进农村电子商务加快发展的指导意见》，目标到2020年初步建成统一开放的农村电商市场体系，推动农业升级与精准扶贫。
2. 阿里双11交易额创新高：2015年双11交易额达 912.17亿元，同比增长 59.7%，再次刷新世界纪录。
3. 中韩网络安全会议召开：双方围绕网络安全管理政策、网络基础设施保护、应急响应等议题展开深入交流，强调合作提升网络安全管理水平。
4. 京东关闭拍拍网C2C平台：为保障消费者权益，京东宣布将于2016年4月1日彻底关闭拍拍网C2C平台，原团队将并入其他部门。
5. 发改委批复云南、贵州电力改革试点：试点内容包括输配电价改革、电力市场建设、售电侧改革等，旨在优化电力资源配置。
6. 贵州首个“国资系”P2P平台上线：名为“阳光黔贷”，主打国企项目融资，提升平台公信力。

公司动态

1. 卫宁软件：收购医点通 90% 股权，推进“医疗互联网+”生态布局；与浙商保险签署战略合作协议，发展医疗健康云服务+健康险。
2. 长亮科技：向浦发银行申请 1亿元 授信额度，董事长提供关联担保。
3. 易华录：与华电联网股份有限公司（台湾）签署战略合作协议，推动两岸智慧城市建设。
4. 潜能恒信：注销并重新设立全资子公司，优化海外业务结构。
5. 中海达：研发成功“北斗高精度卫星导航板卡”，实现关键核心部件进口替代。
6. 朗科科技：与源创投资签订专利实施许可协议。
7. 榕基软件：全资子公司取得国有土地成交确认书，用于科研及办公建设。
8. 启明星辰：全资子公司完成工商注册登记，增强信息安全业务能力。

重点跟踪公司（部分数据）

分析师简介

• 林阳：中国社科院金融专业硕士，计算机行业首席研究员，研究所上海团队负责人。
• 杨洋：南京邮电大学计算机专业本科，纽约大学计算机科学专业硕士，曾任职华为技术有限公司上海研究所。
• 张胜：浙江大学计算机专业学士，爱丁堡大学金融数学专业硕士，曾任职杭州JTang中间件实验室。

投资评级体系

• 公司评级：以沪深300指数为基准，定义如下：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率 15% 以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率 5%~15%；
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率 -5%~+5%；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率 5% 以上。

• 行业评级：以沪深300指数为基准，定义如下：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率 5% 以上；
  • 中性：相对强于市场基准指数收益率 -5%~+5%；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率 5% 以上。

免责声明

本报告由东兴证券股份有限公司研究所撰写，引用信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。东兴证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券头寸，也可能为其提供相关服务。未经授权，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布本报告。