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每日晨报总结（2022年6月7日）

核心内容概述

本日报刊内容涵盖国内外市场动态、行业分析及投资建议，主要聚焦于A股市场策略、固收市场展望、有色金属、计算机、环保公用、通信以及个股分析等方面，整体呈现积极预期，强调政策支持、复工复产、行业复苏及技术突破对市场的影响。

主要观点与关键信息

国内市场动态

• A股市场：预计6月仍以震荡上行为主，机构资金流向将成为市场反弹力度的关键。
• 行业推荐：重点推荐基础设施建设、平台经济、新能源（水电、太阳能、风能、光伏）、运输、零售、家电、汽车及零部件、国产科技替代（半导体、软件服务与硬件设备）、必选消费等板块。
• 估值优势：中小盘及成长股在当前估值低位下仍具优势。

固收市场展望

• 人民币汇率：预计保持稳健，外部压力减轻。
• 政策支持：1.5Y LPR下调带动房贷利率下降，宏观杠杆率或继续上升，政策性银行信贷额度增加，推动信用扩张。
• 收益率曲线：6月收益率曲线或稳中略升，反映信用扩张预期。

有色金属行业

• 行业复苏：政策支持与复工复产开启，行业景气度有望回升。
• 投资建议：推荐锂资源板块（赣锋锂业、天齐锂业等）及工业金属龙头（紫金矿业、铜陵有色等）。
• 风险提示：包括下游需求低迷、美元超预期走强、政策不及预期等。

计算机与智能网联汽车

• 政策利好：深圳发布智能网联汽车管理条例，L3级自动驾驶有望合法上路，推动产业链升级。
• 投资建议：推荐中科创达、德赛西威、四维图新等公司，关注车规级芯片、算法软件、高精度地图等领域。
• 技术需求：L3级自动驾驶需更高算力与传感器技术，推动相关产业链需求增长。

环保公用行业

• 政策支持：国家发布“十四五”可再生能源发展规划，风光发电量目标翻倍增长。
• 投资建议：推荐新能源运营商（三峡能源、龙源电力等）及火电+新能源、水电+新能源互补企业。
• 市场机制：强调市场化发展机制，绿电交易规模有望扩大。

通信行业

• 新基建推进：5G基站建设加速，ICT基建投资持续，通信板块整体上涨。
• 投资建议：推荐数字经济新基建（星网锐捷、天孚通信等）、应用板块（亿联网络、移远通信等）及通信+能源融合企业（中天科技、亨通光电等）。
• 市场趋势：通信行业持续向好，数字经济发展带来新增量。

华铁股份（000976）

• 并购整合：通过收购BVV，有望实现轮对国产化突破，提升公司竞争力。
• 市场前景：轨交行业市场空间广阔，公司具备良好成长性。
• 盈利预测：预计2022-2024年营收和净利润稳步增长，维持“推荐”评级。

上海艾录（301062）

• 业务双轮驱动：工业用纸包装与塑料包装协同发展，受益于下游行业增长。
• 客户结构优化：与妙可蓝多、伊利、蒙牛等知名客户深度合作，拓展空间广阔。
• 盈利预测：预计2022-2024年营收和净利润持续增长，维持“推荐”评级。

风险提示

• 市场风险：疫情反复、机构资金流动性变化、市场情绪波动、夏季天气异常。
• 行业风险：有色金属下游需求低迷、全球疫情持续、5G商用推进不及预期、行业竞争加剧。
• 政策风险：政策支持力度不及预期、信用扩张不及预期、并购进展不及预期。

投资建议汇总

总结

综上所述，当前市场在政策支持、复工复产及技术突破等多重因素推动下，整体呈现积极态势。A股市场预计震荡上行，重点布局成长股与中小盘；固收市场受政策影响，信用扩张可期；有色金属行业受益于政策与需求回暖；智能网联汽车迎来政策利好，相关产业链公司值得关注；环保公用板块在“十四五”规划推动下有望持续增长；通信行业在新基建与数字经济带动下表现强劲。个股方面，华铁股份与上海艾录均具备较强成长性与行业前景，维持“推荐”评级。