20240222-国金证券-南微医学-688029.SH-23年业绩快报发布_四季度收入快速增长_4页_843kb

公司2023年业绩快报显示，预计全年实现收入2416亿元，同比增长22%；归母净利润487亿元，同比增长47%。第四季度收入671亿元，同比增长43%，但归母净利润同比微降3%。增长主要由国内医院诊疗恢复和消化内镜耗材需求放量驱动，同时海外自有品牌销售快速增长。公司战略转型成效显现，利润率持续提升，未来有望进一步通过可视化产品拓展第二增长曲线。

财务预测：预计2023-2025年归母净利润分别为487亿元、629亿元、827亿元，同比增幅47%、29%、32%；每股收益259元、335元、440元，现价PE27倍、21倍、16倍。维持“买入”评级。

风险包括医保控费政策、需求恢复不及预期、新产品研发和推广、汇兑风险等。