20241113-太平洋-尚太科技-001301.SZ-尚太科技2024年三季报点评_出货量增速远超行业_盈利水平保持领先_4页_655kb

太平洋证券对尚太科技（股票代码：001301）2024年三季报发布点评，维持“买入”评级，目标价基于昨收盘计算。报告显示，2024年第三季度公司营收1526亿元、同比增长2675%，归母净利221亿元、同比增长3533%，扣非净利223亿元、同比增长3879%。出货量显著增长，估计销量达645万吨，环比增超20%，快充产品占比约25%，预计未来比例提升，其性能差异和产能利用率高，产能扩张项目将于2025年一季度投产。

盈利水平继续保持行业领先，得益于一体化生产和快充产品高溢价。展望2024年第四季度及2025年，快充产品终端需求加速增长，海外订单价格优势将推动进一步盈利提升。投资建议上调盈利预测，预计2024-2026年营收年复合增长5047%，净利润大幅增长，对应市盈率降至较低水平。风险包括行业竞争加剧、下游需求不及预期和海外扩张不确定性。总体上，公司通过技术创新和成本优势维持强劲增长潜力。