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光大期货金融期货日报（2026年01月13日）总结

一、核心内容概述

2026年1月13日，A股市场整体呈现震荡走强态势，三大指数均上涨超过1%，沪指走出17连阳，市场情绪高涨，单日成交额刷新历史纪录。同时，国债期货市场整体偏强，但短期仍受经济稳、通胀回升等因素制约，预计维持区间震荡格局。

二、主要观点分析

1. 股指市场

• 市场表现：A股市场全天震荡走强，三大指数均上涨超过1%，沪指上涨1.09%，深成指上涨1.75%，创业板指上涨1.82%。
• 板块表现：AI应用、商业航天、脑机接口等板块涨幅居前，保险、油气、房地产等板块逆势下跌。
• 个股表现：超4100只个股上涨，196只个股涨停，市场情绪较为积极。
• ETF申购：宽基型ETF在12月净申购1100亿元，其中近1020亿元为A500ETF，显示资金对成长型资产的关注度较高。
• A500与沪深300：A500指数与沪深300走势高度相关，相关系数超过0.98，成长性标的稍多，如电力设备、电子等。
• Top5会员单位IF净空头：IF净空头近期显著上涨，可能与A500ETF的申购形成对冲，资金情绪不会因跨年而大幅净流出。
• 短期展望：股指短期仍将在10月以来形成的震荡中枢内震荡，中证1000指数因三季度营收增速2.6%左右，具备估值支撑，流动性风险较低。但春季躁动行情需政策放宽和通胀预期改善，目前条件不明显，行情可能不如往年剧烈。

2. 国债市场

• 市场表现：国债期货全线收涨，30年期主力合约上涨0.3%，10年期上涨0.07%，5年期上涨0.05%，2年期基本持稳。
• 资金面：中国央行开展861亿元7天期逆回购，中标利率1.4%，公开市场有500亿元逆回购到期，实现净投放361亿元，资金面合理充裕。
• 利率走势：短期利率难以突破，需通胀显著回升或降息引导，债市维持区间震荡格局。

三、关键信息汇总

1. 股指价格变动

2. 国债期货基差走势

• 基差数据：
  • IH当月基差：图3
  • IF当月基差：图4
  • IC当月基差：图5
  • IM当月基差：图6

3. 国债期货跨期价差

• 2年期：图13
• 5年期：图14
• 10年期：图14
• 30年期：图16

4. 资金利率

• DR001：上行5.4BP至1.33%
• DR007：上行2BP至1.49%

5. 汇率走势

• 美元对人民币中间价：图19
• 欧元对人民币中间价：图20
• 远期美元兑人民币1M：图21
• 远期美元兑人民币3M：图22
• 远期欧元兑人民币1M：图23
• 远期欧元兑人民币3M：图24
• 美元指数：图25
• 欧元兑美元：图26
• 英镑兑美元：图27

四、市场消息回顾

• A股市场单日成交额达3.64万亿元，刷新历史纪录。
• AI应用、商业航天、脑机接口等板块全线爆发，多股涨停。
• 个股涨多跌少，市场情绪高涨。
• 两市共3872只个股上涨，196只个股涨停，1167只个股下跌，9只个股跌停，炸板率20%。

五、成员介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士，期货从业资格号：F3060829，期货交易咨询资格号：Z0015271。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货、宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析、市场资金面跟踪。

六、免责声明

本报告的信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性及完整性做出任何保证，也不保证信息和建议不会发生变更。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品、业务的推介或操作依据，投资者据此操作，风险自担。