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报告摘要

新疆天羚绒业科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

新疆天羚绒业科技股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2001年2月28日，2014年9月30日整体变更为股份公司。公司注册资本为人民币30,000,000.00元，股本为30,000,000.00股，主要经营羊毛、羊绒、驼毛等畜产品的购销及加工，所属行业为“制造业——纺织业”，行业代码为C17。

股权结构

公司实际控制人为新疆维吾尔自治区供销合作社联合社，通过其全资子公司新疆供销投资（控股）集团有限责任公司间接持有公司85.38%的股份。公司前十大股东中，新疆供销投资（控股）集团有限责任公司持股比例最高，达85.38%。其余股东为自然人，持股比例较低，主要集中在5%以下。

重大事项提示

公司面临多项风险，包括：

政府补助依赖风险：公司依赖国家羊毛储备政策补贴，2012至2014年1-9月，政府补助占利润总额比例分别为162.65%、139.71%和145.78%，若政策变动可能影响公司财务状况。
行业风险：纺织业发展受宏观经济和上下游行业政策影响较大，行业缺乏高素质人才和信息化管理。
市场竞争风险：加入WTO及中澳自贸协定签署后，公司面临海外羊毛进口的冲击，且在资本、研发等方面处于劣势。
运营资金不足风险：公司业务对资金需求高，但货币资金量下降，净现金流为负，存在业务规模无法快速增长的风险。
市场集中风险：公司业务收入主要集中在西北和华东地区，2014年1-9月西北地区收入占比达49.50%，华东地区为47.38%，存在市场过于集中的风险。
季节性风险：公司业务呈现明显的季节性波动，如毛条销售集中在7-12月，羊绒购入集中在5-9月。
大股东控制风险：公司由自治区供销社全资子公司控制，存在大股东对公司经营决策和人事的较强控制。
原材料价格波动风险：原材料价格波动直接影响公司收益。
毛利率较低风险：公司2012-2014年1-9月毛利率分别为2.17%、3.41%和0.47%，深加工程度低导致附加值不高。
行业管理政策变化风险：国家标准变化可能影响公司业务。
同业竞争风险：关联方新疆美利奴细羊毛科技发展有限责任公司与公司存在业务重合，构成同业竞争。