20160614-中国银河-实用的选股与交易策略_11页_848kb

实用的选股与交易策略总结

核心内容概述

本报告由中国银河证券金融工程分析师王红兵撰写，提出了六种实用的选股与交易策略，涵盖成长型股票筛选、大数据选股、Beta趋势控制、员工持股计划、左侧趋势交易及配置型择时策略。这些策略旨在帮助投资者在不同市场环境下实现收益最大化与风险控制。

策略1：精选创业板的成长策略

选股标准：

• 创业板成分股
• 发布积极的业绩预告
• 预告业绩正在加速
• 滤除业绩极度透支的个股

特点：

• 聚焦成长性企业，强调业绩增长的持续性和加速性
• 通过定期与预告数据筛选出具备高增长潜力的个股

策略2：大数据选股策略

选股标准：

• 沪深300成分股
• 前60个交易日VoV（波动率）排序
• 按VoV由高到低等分为4组，取VoV最低组
• 按前一交易日点击率变化排序，由高到低等分为3组
• 点击率变化最低组等权重持有

特点：

• 利用大数据分析，结合波动率与市场关注度筛选股票
• 通过等权重持有降低个股风险，提高组合稳定性

策略3：Beta趋势控制策略

功能与原理：

• 选配：用于配置，通过GAMMA放大实现快速建/减仓
• 必备：用于保护，通过Delta复制实现有限损失
• 选配：通过因子触发改变结构，降低回撤
• 加速与拐点：关注市场趋势变化，捕捉趋势转折点

效果：

• 在商品市场中表现良好，具备趋势跟踪与风险控制能力
• 通过不同时间段的回测数据，展示了策略在不同年份的收益与风险比

策略4：员工持股计划策略

选股标准：

• 全体通过股东大会的员工持股计划的公司
• 民企、计划带杠杆、市值小、前期涨幅不宜过大
• 持有期：股东大会通过日后起三个月

数据表现：

• 2014年12月至2016年5月26日，累计超额收益率为83.16%
• 超额收益基于中证500指数，显示策略在特定时期具备显著优势

策略5：左侧等趋势之创业板综指

交易标准：

• 超跌后抄底
• 过滤虚假反弹
• 震荡中做好风控
• 震荡后以低成本返场
• 震荡衔接趋势后，加大波动容忍

表现数据：

• Sharpe比率：1.890
• 期末净值：14.474
• 盈亏比：3.133
• 胜率：50.34%
• 交易次数（自2010年7月起）：147次

特点：

• 强调趋势识别与风险控制的结合
• 适合震荡市中捕捉趋势反转机会

策略6：配置型择时策略

交易标准：

• 交易信号基于上证50指数
• 长均线作为参考
• 交易机会需二次确认
• 无效K线过滤机制

特点：

• 侧重于市场趋势的配置时机判断
• 通过均线与K线过滤提高交易信号的准确性

总结

以上六种策略分别从不同角度出发，结合市场趋势、业绩增长、大数据分析及员工持股计划等维度，为投资者提供了多样化的选股与交易思路。策略1与策略4聚焦成长性与市场行为，策略2结合大数据分析，策略3强调趋势控制与风险保护，策略5注重左侧交易与趋势衔接，策略6则以配置型择时为核心。各策略在不同市场环境下均展现出一定的有效性，但需根据市场变化灵活调整与组合使用。