20260602-华泰期货-FICC日报_指数调整_煤炭领涨_12页_2mb

文档总结：指数调整，煤炭领涨

核心内容概述

本文档主要分析了近期A股市场及股指期货市场的走势，涵盖了宏观经济背景、现货市场表现、股指期货市场动态以及市场策略和风险提示等内容。整体来看，市场在地缘政治与政策变化的影响下呈现震荡调整态势，煤炭等部分行业表现突出，而科技股上市可能对市场流动性带来影响。

主要观点

• 地缘政治影响：地缘局势快速变化，伊朗表示在以色列未停止军事行动并全面撤军前不会进行谈判，特朗普则表示希望与伊朗达成协议，以延长停火安排并重新开放霍尔木兹海峡。
• 政策变化：国务院发布对外投资规定，强调投资者自主权和全过程监管，旨在保护投资者权益和国家海外利益。
• A股市场表现：
  • A股三大指数（上证指数、深证成指、创业板指）整体震荡调整，其中上证指数下跌0.27%，创业板指下跌2.15%。
  • 行业方面，煤炭、传媒、美容护理、计算机行业领涨，而电子、通信、建筑材料行业跌幅居前。
  • 市场成交额为2.9万亿元，显示市场活跃度。
• 科技股IPO：宇树科技科创板IPO已过会，拟募资42.02亿元，有望成为A股首家以人形机器人整机为主营业务的公司。
• 美股市场表现：
  • 美国5月ISM制造业PMI上升1.3个百分点至54，连续五个月扩张并创四年新高。
  • 美国三大股指小幅收涨，纳指上涨0.42%，报27086.81点。
• 股指期货市场动态：
  • 期指基差普遍回升，但成交量下降，仅IM增仓。
  • 外资持仓量变化复杂，部分合约净持仓数量增加，部分减少。

关键信息

现货市场数据

• 上证综指：2026-06-01收于4057.74点，较前一日下跌0.27%。
• 深证成指：下跌1.51%，报15340.36点。
• 创业板指：下跌2.15%，报3950.94点。
• 沪深300指数：下跌0.98%，报4844.26点。
• 市场成交额：2026年6月1日为2.9万亿元。

股指期货数据

• IF合约：
  • 当月合约基差为-33.26，变化值+11.06。
  • 持仓量为258725手，变化值-3986。
• Ih合约：
  • 当月合约基差为-13.52，变化值+6.96。
  • 持仓量为114266手，变化值-6376。
• IC合约：
  • 当月合约基差为-49.01，变化值+35.95。
  • 持仓量为296146手，变化值-10246。
• IM合约：
  • 当月合约基差为-39.33，变化值+24.61。
  • 持仓量为444750手，变化值+8954。

外资持仓变化

• IH合约：外资净持仓数量在2026-03-30增加至4,700手。
• IF合约：外资净持仓数量在2026-03-30增加至4,700手。
• IC合约：外资净持仓数量在2026-03-30减少至-14,000手。
• IM合约：外资净持仓数量在2026-03-30增加至8,000手。

市场策略

• 前期大涨的板块开始调整，部分低位板块出现异动，可关注其持续性和强度。
• 长鑫和宇树等公司将在三季度集中上市，可能带来市场供给压力，增量资金难以独自承接。
• 科技龙头的上市有望消化市场对高估值的分歧，并引导资金向优质方向聚集。

风险提示

• 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指可能面临下行压力。

附录信息

• 本期分析研究员：蔡劭立、高聪、汪雅航
• 联系人：朱风芹、朱思谋
• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号
• 公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房
• 客服热线：400-628-0888
• 官方网址：www.htfc.com

图表目录

• 图1：美元指数和A股走势
• 图2：美国国债收益率和A股走势
• 图3：人民币汇率和A股走势
• 图4：美国国债收益率和A股风格走势
• 图5：沪深两市成交金额
• 图6：融资余额
• 图7：IH合约持仓量
• 图8：IF合约持仓量
• 图9：IC合约持仓量
• 图10：IM合约持仓量
• 图11：IH合约最新持仓占比
• 图12：IF合约最新持仓占比
• 图13：IC合约最新持仓占比
• 图14：IM合约最新持仓占比
• 图15：外资IH合约净持仓数量
• 图16：外资IF合约净持仓数量
• 图17：外资IC合约净持仓数量
• 图18：外资IM合约净持仓数量
• 图19：IF基差
• 图20：IH基差
• 图21：IC基差
• 图22：IM基差
• 图23：IH跨期价差
• 图24：IF跨期价差
• 图25：IC跨期价差
• 图26：IM跨期价差