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朝闻国盛总结

核心内容

《朝闻国盛》本期聚焦市场情绪、行业表现及重点个股分析，整体市场格局以“以内为主，格局不变”为主导，强调国内经济与政策对市场的影响，同时关注新能源、医药生物等重点行业的投资机会。

主要观点

1. 市场情绪与资金动态

• 基金发行升温：本周基金发行热度上升，但ETF份额有所回落。
• 一级市场表现：新增11家IPO，显示市场对新经济领域的持续关注。
• 杠杆资金：融资余额持续上行，表明市场风险偏好有所回升。
• 北上资金：北上资金明显回流消费板块，显示外资对消费类资产的偏好。
• 产业资本：解禁压力回落，实际减持减少，市场情绪趋于稳定。
• 市场风险偏好：换手率回升，涨跌停比值回落，市场活跃度增强。

2. 行业表现分析

• 行业表现前五名：

  • 有色金属：1月17.7%，3月23.4%，1年56.3%
  • 电气设备：1月6.7%，3月28.2%，1年82.7%
  • 钢铁：1月6.3%，3月3.3%，1年48.2%
  • 化工：1月2.7%，3月13.9%，1年42.9%
  • 通信：1月0.2%，3月9.3%，1年-19.3%

• 行业表现后五名：

  • 休闲服务：1月-17.6%，3月-21.0%，1年6.7%
  • 农林牧渔：1月-17.2%，3月-21.9%，1年-30.6%
  • 食品饮料：1月-16.3%，3月-12.7%，1年10.8%
  • 传媒：1月-13.8%，3月-14.9%，1年-29.1%
  • 房地产：1月-12.9%，3月-18.1%，1年-26.0%

3. 重点个股分析

星云股份（300648.SZ）

• 行业背景：新能源汽车行业需求增长，锂电检测设备迎来高速成长期。
• 公司优势：锂电池检测设备龙头，充放电检测系统领先，与CATL合作布局储能。
• 业绩表现：一季报业绩高速增长，经营拐点已现。
• 投资建议：受益于政策与市场需求共振，维持“买入”评级。
• 风险提示：新能源车行业发展不及预期；行业竞争加剧。

新城悦服务（01755.HK）

• 业绩表现：中期预增超预期，预计2021-2023年归母净利润分别为6.6/9.6/13.5亿元，CAGR为43.9%。
• 估值水平：横向对比处于偏低水平，具备较强性价比。
• 投资建议：维持“买入”评级。
• 风险提示：关联公司交付不及预期；毛利率中长期下行；第三方外拓市场竞争加剧。

东诚药业（002675.SZ）

• 业绩表现：上半年收入18.26亿元，同比增长11%；净利润1.55亿元，同比下降29%。
• 盈利预测：预计2021-2023年归母净利润分别为5.17/6.53/8.30亿元，同比增长24%/26%/27%。
• 投资建议：继续看好核医学发展，维持“买入”评级。
• 风险提示：原料药价格下滑；核药板块业绩低于预期；在研产品进度低于预期。

伟思医疗（688580.SH）

• 业绩表现：上半年收入1.91亿元，同比增长21.91%；归母净利润6918.2万元，同比增长28.99%。
• 盈利预测：若剔除股份支付费用，归母净利润同比增长44.33%。
• 投资建议：维持“买入”评级。
• 风险提示：新产品销售推广效果不及预期；技术升级不及预期；政策风险；技术人才流失。

普利制药（300630.SZ）

• 合作动态：与中国科学院高能物理研究所签署合作协议，聚焦创新药物领域。
• 盈利预测：预计2021-2023年归母净利润分别为5.57/7.53/10.15亿元，同比增长36.8%/35.1%/34.8%。
• 投资建议：维持“买入”评级。
• 风险提示：疫情持续影响；医保控费政策超预期；临床进展不及预期。

关键信息

• 市场情绪：基金发行升温，融资余额上升，北上资金回流消费，市场风险偏好提升。
• 行业趋势：新能源、医药生物等成长型行业表现较好，而消费、房地产等板块则面临一定压力。
• 投资建议：整体维持“买入”评级，重点推荐锂电检测、核医学、创新药等具备高成长性的领域。
• 风险提示：需关注行业竞争加剧、政策变化、疫情反复等潜在风险。

分析师声明

• 本报告由国盛证券研究所发布，内容基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资建议评级标准以报告发布日后6个月内公司股价相对基准指数的表现为依据。

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