20241024-德邦证券-爱美客-300896.SZ-爱美客_24Q3业绩持平去年同期_长期观望新品及友商布线_3页_832kb

爱美客公司点评总结

爱美客（300896SZ）作为医美行业龙头企业，2024年Q3业绩基本持平去年同期，归母净利润同比增长213%。收入放缓，但降本增效成果显现，毛利率和净利率均有所优化。公司产品包括溶液类和凝胶类产品，核心产品表现稳健，新增肉毒素、司美格鲁肽注射液等储备，推动长期增长。投资建议维持“买入”，预测2024-2026年收入年复合增速217%，净利润年增速218%。风险包括宏观压力、竞争加剧及新品推进不确定性，长期关注新品上市。