20210507-川财证券-先进制造行业周报_海水提铀技术中长期发展规划正式发布_17页_685kb

先进制造行业周报（20210507）总结

核心内容概述

本报告是川财证券发布的2021年5月第一周先进制造行业周报，主要围绕机械行业表现、市场趋势、政策动态、重点公司动向及投资建议等方面进行分析。报告指出当前市场环境复杂，需采取防守策略，同时关注具有确定性和成长性的先进制造子行业。

主要观点

1. 市场表现

• 整体市场：本周上证指数下跌0.81%，沪深300下跌2.49%，中小板综下跌1.98%，创业板综下跌4.07%，中证1000下跌0.97%。
• 机械行业：Wind三级行业指数机械行业下跌1.33%，行业涨幅周排名34/62，跑输上证综指0.52个百分点。
• 个股表现：涨幅前十的个股主要集中在传统机械制造领域，如山东墨龙、力星股份、北玻股份等；跌幅前十的个股则以科技类为主，如华峰测控、石头科技、汉钟精机等。

2. 投资逻辑与建议

• 短期策略：建议控制仓位，优选2020年业绩超预期、2021年基本面继续改善的子行业，重点关注有业绩支撑的航天军工、新能源（氢能、核能、锂电池）以及半导体设备等进口替代逻辑标的。
• 长期关注：2021年应关注估值与成长匹配的板块，特别是自主可控、国产化替代和先进制造相关行业。
• 行业重点：包括传统周期机械、基础件国产化替代、新能源和半导体专用设备、物联网及航空装备制造等。

3. 风险提示

• 政策执行风险：产业政策推动和执行低于预期可能影响行业发展。
• 市场风格变化：可能导致机械行业估值中枢下行。
• 成本压力：成本上行可能对盈利能力造成持续下降压力。
• 系统性风险：国外疫情扩散可能带来整体市场波动。

关键信息

国产化替代基础件相关标的

• 恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、利君股份、川润股份、中航电测、中海油服、深冷股份、厚普股份、沪电股份、兴森科技

行业动态

1. 工信部印发《钢铁行业产能置换实施办法》

   • 自2021年6月1日起实施，明确“动设备、须置换”原则，规范产能置换流程。
   • 增加对“僵尸企业”和铁合金产能的限制，强化监管。

2. 海水提铀技术中长期发展规划发布

   • 由中国核工业集团牵头，联合23家高校和科研机构成立海水提铀技术创新联盟。
   • 海水提铀技术被视为解决天然铀资源短缺的重要途径，未来将推动该技术商业化。
   • 规划分三步走，目标是实现海水提铀工业化并达到世界领先水平。

3. 宁德时代与明阳智慧能源战略合作

   • 双方合作推进风光储一体化和源网荷储一体化项目，布局储能系统及可再生能源。
   • 宁德时代已与多家企业成立储能合资公司，推动锂电池在储能领域的应用。

4. 国鸿氢能技术进展

   • 国鸿氢能已实现模压柔性石墨板电堆的批量生产，累计生产超过250MW。
   • 柔性石墨板电堆具有高电导性和高耐腐蚀性，同时解决了硬石墨板加工周期长、脆性等问题。

公司动态

• 涨幅前十个股：山东墨龙（+16.24%）、力星股份（+15.18%）、北玻股份（+13.66%）、金盾股份（+12.86%）、华东数控（+12.12%）。
• 跌幅前十个股：华峰测控（-13.12%）、石头科技（-11.49%）、汉钟精机（-10.38%）、迈为股份（-10.14%）、上机数控（-8.936%）。

投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

重要声明

• 本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点仅为研究分析，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。

分析师信息

• 分析师：孙灿
• 证书编号：S1100517100001
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