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万联晨会总结（2022年06月06日）

核心内容

2022年6月6日的万联晨会主要围绕A股与美股近期市场表现、行业走势及宏观经济背景进行分析，同时对端午节期间消费情况和相关行业机会进行了展望。

市场表现

国内市场

• 周四A股震荡收涨，上证指数上涨0.42%，深证成指上涨0.67%，科创50指数大幅上涨4.68%，显示成长风格持续领跑。
• 北上资金连续净流入，市场成交额接近9000亿元，反映出外资对A股的积极态度。
• 行业表现分化，汽车、电子、电力设备行业涨幅居前，煤炭、房地产、石油石化行业跌幅较大。
• 概念板块表现突出，稀土、半导体、新能源汽车等板块领涨。

国际市场

• 周五美股整体收跌，道琼斯指数下跌1.05%，S&P500下跌1.63%，纳斯达克下跌2.47%。
• 欧股全周累跌，全球多数央行进入紧缩周期，美国5月非农数据符合预期，加息预期小幅上升，10年期美债利率有所提升。
• 美元指数上涨0.41%，日经225指数微涨1.27%，恒生指数下跌1.00%。

主要观点

1. A股表现相对强劲，尽管全球市场整体偏弱，但A股市场在宽松货币政策和经济边际回暖的推动下，形成阶段性支撑。
2. 成长板块持续走强，尤其是新能源、半导体等具备长期景气度的行业表现突出。
3. 消费市场仍受疫情影响，端午节期间全国旅客发送量同比大幅回落，但较五一有所改善，省内游为主，电影票房尚未明显修复。
4. 国际环境复杂多变，全球主要央行持续加息，对市场形成压力，但我国货币政策仍保持宽松，为股市提供支撑。

关键信息

• 行业关注点：
  • 新能源产业链：长期景气度向上，需求依然强劲。
  • 汽车、家电：受益于促销费政策，行业发力集中。
• 消费情况：
  • 端午节消费边际回暖，但整体仍不及预期。
  • 疫情对线下消费仍有影响，叠加影片供给不足，电影票房恢复缓慢。
• 国际因素：
  • 美国非农数据符合预期，加息预期上升。
  • 欧洲部分国家长债收益率攀升，全球紧缩趋势明显。
  • 美元指数走强，对市场形成一定压力。

风险提示

• 疫情仍可能对消费市场造成后延影响。
• 全球货币政策紧缩可能对市场产生不利影响。
• 衍生品交易存在较大市场风险，不适合所有投资者。

联系信息

• 主持人：于天旭
• 邮箱：yutx@wlzq.com.cn
• 分析师：徐飞
• 执业证书编号：S0270520010001

公司信息

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