2025-07-13-天风证券-xAI发布Grok4表现惊艳_AI持续发展迭代产业高景气依旧页_11页_1mb

通信行业研究周报总结

AI与数字经济动态

• xAI发布Grok4，在多个基准测试中表现出色，代表AI新一代技术领先。
• AI和数字经济是长期投资主线，关注算力、网络和存储相关受益方向，如光模块、IDC和散热。

投资观点

• 强烈看好AI行业和海外算力产业链，未受贸易摩擦冲击。
• 推荐光模块（如中际旭创、天孚通信）、服务器PCB（如沪电股份）、AIDC和散热（如英维克）。
• 舆论首次纳入“深海科技”，关注海风海缆龙头厂商，如亨通光电。
• 中长期建议把握“AI+出海+卫星”机会，包括光通信设备和国防信息化相关标的。

市场表现

• 本周通信板块上涨2.19%，跑赢沪深300指数1.37个百分点。
• 涨幅前10个股包括恒宝股份、长芯博创等；跌幅前10包括有方科技、瑞斯康达等。

风险提示

• AI进展低于预期、下游应用推广慢、贸易摩擦等风险存在。
• 重点关注限售解禁可能影响股价的公司。