2025-07-13-华创证券-计算机行业周报（20250707-20250711）_Grok4发布_xAI引领Agent加速落地页_13页_1mb

计算机行业周报（2025年7月7日-7月11日）摘要

一、市场表现

本周（7月7日-7月11日），计算机（中信）指数上涨3.37%，跑赢创业板指数（上涨2.36%）和上证指数（上涨1.09%）。板块内普联软件（+44.38%）、大智慧（+42.52%）、国源科技（+27.71%）涨幅居前，信通电子（-17.46%）、*ST汇科（-14.41%）、汇金股份（-12.68%）跌幅较大。

二、行业观点与趋势

1. 领涨市场，新政策催化
   计算机板块受益于6月底以来的牛市行情，特别是8月1日稳定币政策催化。国家金融与发展实验室副主任杨涛提出境内-境外离岸人民币稳定币联动发展模式，为上海带来产业机遇。
   同时，AI Agent与稳定币被视为科技与金融改革的风向标，下半年将释放更多生产力。

2. AI Agent与多模态技术加速落地

   • xAI Grok 4发布：支持256，000 tokens上下文窗口，学术能力达博士级别，在多模态交互、跨学科推理等领域表现领先。
   • 国内跟进：智谱AI推出“AI Slides”智能PPT工具，可灵AI发布多模态模型，飞书上线AI产品，加速Agent生态建设。

三、投资建议

1. 国内重点
   • 企业级服务：金山办公、合合信息、福昕软件、迈富时、明源云、金蝶国际、泛微网络、万兴科技、美图公司、虹软科技、当虹科技、彩讯股份等。
   • 行业场景：金融（大智慧、同花顺、恒生电子等）、教育、法律、医疗、电商、安全、工业、军用等。
2. 海外重点
   • 企业服务软件（MSFT）、金融（AFRM、UPST等）、工业、医疗、创意、教育、电商、数据基建与云服务厂商等。

四、风险提示

技术进展不及预期、模型与商业落地不及预期。

以上为计算机行业周报内容提取与总结。