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中原证券研究所月度金股组合（2026年1月）总结

核心内容概述

中原证券研究所于2025年12月31日发布了2026年1月份的月度金股组合推荐，涵盖科技、资源品及高股息板块，共推荐10只股票。该组合在2025年12月表现优异，跑赢沪深300指数和创业板指，为投资者提供了重要的参考方向。

主要观点

1. 市场回顾

• 2025年12月市场表现：

  • 沪深300指数上涨 2.00%
  • 创业板指上涨 4.66%
  • 中原证券金股组合收益率为 7.49%
  • 跑赢沪深300指数 5.49个百分点
  • 跑赢创业板指 2.83个百分点

• 组合累计表现：

  • 截至2025年12月31日，组合累计收益率为 53.56%
  • 跑赢沪深300指数 35.80个百分点
  • 跑赢创业板指 3.66个百分点

2. 策略观点

• 市场风格：2025年12月A股市场呈现震荡中枢缓慢抬升的格局，市场风格以中小盘为主，价值与成长板块轮动明显。
• 行业表现：有色金属、通信及航空航天等行业表现活跃。
• 宏观背景：
  • 11月数据显示内需偏弱，通胀平稳。
  • 中央经济工作会议提出“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”，强调扩大内需、鼓励科技创新、整治“内卷式”竞争。
• 政策支持：
  • 商务部与财政部推进“消费新业态新模式新场景”试点。
  • 央行与金融监管总局出台政策加强商务金融协同，提振消费。
  • 发改委等部委发布《互联网平台价格行为规则》，规范市场与消费环境。
• 外部因素：美联储12月降息带来的宽松外部流动性环境为市场提供支撑。
• 展望2026年1月：
  • 政策持续发力与流动性宽松格局有望延续。
  • 配置建议关注 科技（如电气设备、半导体）、资源品 及 高股息板块。

关键信息

1. 金股组合推荐标的

2. 推荐逻辑

风险提示

1. 大盘走势表现不及预期。
2. 公司业绩不达预期。
3. 过往业绩不代表未来表现。
4. 本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险。
5. 市场预期以月为运行周期，不排除组合内个股基本面发生重大变化，导致大幅波动。
6. 组合内个股股价可能大幅波动，对组合收益贡献为负。

免责申明

1. 金股组合主要为机构投资及公司投资顾问提供参考。
2. 金股组合不构成个股投资建议。
3. 组合研究成果仅供当期参考，不具备择时性，不构成投资建议。

投资评级

行业投资评级

公司投资评级

证券分析师承诺

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