量化行业配置：调研活动精选策略2023年超额达21.04_-20240105-国金证券-12页_1mb

总结

该报告分析了国内主要市场及行业指数的表现，并提供了行业推荐和策略评估。过去一个月，国内市场指数普遍下跌，包括上证50下跌168%、沪深300下跌186%、中证500下跌209%等。行业方面，有色金属、通信等行业涨幅靠前，其中有色金属涨幅198%；而食品饮料、房地产等行业跌幅显著，如食品饮料下跌454%。报告基于超预期增强行业轮动策略推荐了银行、石油石化、汽车、通信和家电行业，其中石油石化和通信因基本面支撑获得超额收益。策略使用了基本面、估值和资金面因子，并追踪因子表现，如调研活动因子和分析师预期因子历史表现优秀。此外，景气度估值策略和调研行业精选策略也提供了行业推荐，某些策略在2023年表现稳健。整体风险在于模型依赖历史数据，可能随市场环境变化失效，可能产生波动或回撤。

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