20230816-建信期货-钢材日评_8页_5mb

黑色金属研究报告总结

一、市场动态

期现货价格：8月15日，螺纹钢、热卷期货主力合约震荡回升，部分现货市场价格上涨10-30元/吨；不锈钢期货冲高回落，盘中创阶段性新高。
成交量及持仓：螺纹钢RB2310合约持仓量下降103,426手，热卷HC2310合约持仓减少4,518手，资金流入总体有限。

二、基本面分析

供需状况：

• 中国7月粗钢、生铁日均产量环比大幅下降，但钢材日均产量降幅更大。
• 2023年8月上旬五大品种钢材表观消费量萎缩至2月中旬水平。
• 青岛、石家庄等地限产政策加大供给压力。

生产经营动态：

• 2023年7月原材料制造业增加值同比增长88%，显示中游回暖迹象。
• 国内主要钢铁企业8月上旬粗钢日产同比大增。
• 武汉热电燃料公司原料供应正常。

三、政策与宏观因素

产业政策：

• 央行8月MLF利率下调15BP，逆回购利率调降10BP。
• 山西明确煤炭保供，2027年实现全面智能化目标。
• 山东推进工业企业数字化项目达3201项。

市场政策：

• 委内瑞拉累计最大原油输送管道重启，缓解赤油供应。
• 美国政府发布基础建设"购买美国货"政策，利好本土钢铁企业。

四、技术走势

指标分析：螺纹钢、热卷2310合约MACD绿柱收窄，KDJ指标金叉或形成底背离，显示可能转强信号。
成本结构：电炉钢盈利228元/吨，高炉利润压缩，炼钢成本支撑减弱。

五、交易建议

• 短线：多单激进止盈部分仓位，保持10-20%波段头寸。
• 中线：关注8月数据叠加9月正式出口退税政策的超跌反弹机会。
• 套保建议：中小企业可采用期货套保+现货融资策略进行库存锁定。

注：本总结基于《2023年8月15日黑色系期货研究报告》核心观点提炼，并遵循报告数据截止日期为2023年8月15日。