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期货市场与相关行业总结

一、核心内容概述

本总结基于期货市场及上下游相关数据，分析了近期铝、氧化铝及铸造铝合金的价格走势、持仓变化、库存情况以及行业供需关系。同时，结合行业消息与技术分析，对市场趋势作出综合判断。

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二、期货市场分析

1. 铝价走势

• 沪铝主力合约收盘价：24,670.00元/吨，环比下跌215.00元/吨。
• 氧化铝期货主力合约收盘价：2,790.00元/吨，环比下跌9.00元/吨。
• 沪铝与LME铝价差：沪铝上期所仓单增加，LME铝注销仓单减少，沪伦比值上升至6.96。

2. 合约价差

• 沪铝主力-连二合约价差：-75.00元/吨，环比上涨30.00元/吨。
• 氧化铝主力-连二合约价差：-83.00元/吨，环比上涨29.00元/吨。
• 铸造铝合金主力-连二合约价差：-320.00元/吨，环比下跌200.00元/吨。

3. 合约持仓量

• 沪铝主力合约持仓量：274,939.00手，环比减少14,853.00手。
• 氧化铝主力合约持仓量：346,803.00手，环比减少2,586.00手。
• 铸造铝合金主力合约持仓量：13,786.00手，环比增加193.00手。

4. 技术面分析

• 沪铝：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱收敛，震荡回落。
• 氧化铝：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱收敛，震荡走势。
• 铸造铝合金：60分钟MACD双线位于0轴上方，绿柱走扩，震荡回落。

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三、现货市场分析

1. 铝价

• 上海有色网A00铝：24,610.00元/吨，环比上涨50.00元/吨。
• 长江有色市场AOO铝：24,565.00元/吨，环比上涨40.00元/吨。
• 沪铝上期所库存：492,728.00吨，环比增加9,477.00吨。
• 沪铝上期所仓单：460,976.00吨，环比增加11,760.00吨。

2. 基差情况

• 铸造铝合金基差：380.00元/吨，环比上涨160.00元/吨。
• 电解铝基差：-60.00元/吨，环比上涨265.00元/吨。
• 氧化铝基差：-130.00元/吨，环比上涨4.00元/吨。

3. 升贴水

• 上海物贸铝升贴水：-90.00元/吨，环比上涨30.00元/吨。
• LME铝升贴水：76.12美元/吨，环比上涨8.38美元/吨。

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四、上游情况分析

1. 氧化铝

• 氧化铝产量：761.10万吨，环比减少40万吨。
• 氧化铝开工率：79.39%，环比下降3.19%。
• 氧化铝供需平衡：14.15万吨，环比增加11.69万吨。
• 氧化铝进口数量：33.83万吨，环比增加15.73万吨。
• 氧化铝出口数量：21.00万吨，环比增加6.00万吨。

2. 铝废料及碎料

• 破碎生铝平均价（佛山）：18,550.00元/吨，环比上涨150.00元/吨。
• 破碎生铝平均价（山东）：18,400.00元/吨，环比上涨150.00元/吨。
• 中国铝废料及碎料进口数量：197,330.69吨，环比增加61,007.05吨。
• 中国铝废料及碎料出口数量：89.31吨，环比增加34.08吨。

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五、产业情况分析

1. 电解铝

• 铝供需平衡：23.10万吨，环比减少14.30万吨。
• 电解铝社会库存：144.40万吨，环比减少2.00万吨。
• 原铝进口数量：254,979.38吨，环比增加53,362.34吨。
• 电解铝总产能：4,512.85万吨，环比持平。
• 电解铝开工率：99.25%，环比增加0.24%。

2. 原铝出口

• 原铝出口数量：14,648.80吨，环比增加4,608.37吨。

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六、下游及应用分析

1. 铝材产量

• 铝材产量：584.30万吨，环比减少29.30万吨。

2. 再生铝合金锭

• 再生铝合金锭产量：57.59万吨，环比增加30.51万吨。
• 再生铝合金锭建成产能：126.00万吨，环比持平。

3. 铸造铝合金

• 铸造铝合金产量：165.00万吨，环比持平。
• 铸造铝合金社会库存：小幅积累。

4. 汽车产量

• 汽车产量：306.70万辆，环比减少34.50万辆。
• 汽车经销商库存系数：1.89，环比上升7.4%。

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七、行业消息

1. 中美关系：美国总统特朗普访问中国，强调中美应良性竞争，避免“人工智能铁幕”。
2. 美联储主席任命：凯文·沃什正式成为美联储主席，接替鲍威尔。
3. 美国通胀数据：4月PPI同比上涨6%，核心PPI同比上涨5.2%，加息预期升温。
4. 国内经济数据：国房景气指数为91.45，环比下降0.44。

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八、观点总结

• 氧化铝：基本面处于供给偏宽、需求持稳阶段，建议轻仓震荡交易，注意风险控制。
• 电解铝：供给稳定，需求放缓，社会库存小幅积累，建议轻仓震荡交易。
• 铸造铝合金：供给偏多，需求放缓，库存积累，建议轻仓震荡交易。

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九、免责声明

本报告数据来源于第三方，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。更多资讯请关注，更多观点请咨询。