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期货市场与现货市场数据总结

核心内容概述

本总结基于近期期货市场与现货市场的数据，涵盖铝、氧化铝及铸造铝合金等主要品种的价格走势、持仓变化、库存情况及市场观点，同时涉及上游生产、下游应用及行业政策动态。

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一、期货市场分析

1.1 铝期货

• 沪铝主力合约收盘价：24,875.00元/吨，环比上涨150.00元/吨。
• 主力-连二合约价差：-115.00元/吨，环比上涨40.00元/吨。
• 主力合约持仓量：258,839.00手，环比减少5,089手。
• 沪铝前20名净持仓：-53,216.00手，环比减少13,662手。
• LME电解铝三个月报价：3,445.00美元/吨，环比上涨160.50美元/吨。
• LME铝注销仓单：148,050.00吨，环比减少2,200吨。
• 沪铝上期所仓单：408,197.00吨，环比增加4,639吨。
• 沪伦比值：7.22，环比下降0.31。

1.2 氧化铝期货

• 氧化铝主力合约收盘价：2,827.00元/吨，环比下跌114.00元/吨。
• 主力-连二合约价差：-11.00元/吨，环比上涨30.00元/吨。
• 主力合约持仓量：199,275.00手，环比减少3,436手。

1.3 铸造铝合金期货

• 铸造铝合金主力收盘价：23,695.00元/吨，环比上涨65.00元/吨。
• 主力-连二合约价差：120.00元/吨，环比上涨150.00元/吨。
• 主力合约持仓量：6,958.00手，环比减少2,029手。
• 铸造铝合金上期所库存：45,761.00吨，环比减少7,929吨。

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二、现货市场分析

2.1 铝现货

• 上海有色网 A00铝：24,610.00元/吨，环比上涨80.00元/吨。
• 长江有色市场AOO铝：24,525.00元/吨，环比上涨80.00元/吨。
• 沪铝上期所库存：454,571.00吨，环比增加2,527吨。
• 基差：铸造铝合金：1,005.00元/吨，环比下降65.00元/吨。
• 基差：电解铝：-265.00元/吨，环比下降70.00元/吨。
• 上海物贸铝升贴水：-110.00元/吨，环比下降10.00元/吨。
• LME铝升贴水：47.21美元/吨，环比下降14.02美元/吨。

2.2 氧化铝现货

• 氧化铝现货价：上海有色：2,770.00元/吨，环比持平。
• 基差：氧化铝：-57.00元/吨，环比上涨114.00元/吨。

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三、上游情况分析

3.1 氧化铝

• 西北地区预熔阳极：5,794.00元/吨，环比持平。
• 氧化铝开工率：82.10%，环比下降0.39%。
• 氧化铝产量：801.10万吨，环比下降12.70%。
• 氧化铝需求量（电解铝部分）：731.29万吨，环比上涨25.33%。
• 中国进口数量：铝废料及碎料：136,323.65吨，环比下降56,401.89吨。
• 中国出口数量：铝废料及碎料：55.23吨，环比上涨33.81吨。
• 氧化铝出口数量：15.00万吨，环比下降4.00%。
• 氧化铝进口数量：18.10万吨，环比下降7.94%。

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四、产业情况分析

4.1 铝供需平衡

• 铝供需平衡：37.40万吨，环比上涨22.90%。
• 电解铝社会库存：139.70万吨，环比上涨2.60%。
• 原铝进口数量：201,617.04吨，环比上涨12,525.43吨。
• 原铝出口数量：10,040.43吨，环比下降3,270.78吨。
• 电解铝总产能：4,512.85万吨，环比上涨3.00%。
• 电解铝开工率：98.94%，环比上涨0.04%。

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五、下游及应用分析

5.1 铝材与再生铝

• 铝材产量：613.60万吨，环比上涨20.50%。
• 再生铝合金锭：产量：27.08万吨，环比下降39.41%。
• 再生铝合金锭：建成产能：126.00万吨，环比持平。
• 铝合金产量：182.50万吨，环比持平。

5.2 汽车与房地产

• 汽车产量：341.20万辆，环比下降10.70%。
• 国房景气指数：91.45，环比下降0.44%。

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六、行业消息与政策动态

1. 消费政策：

   • 商务部推出“离境退税2.0版”措施，推动商品消费扩容升级。
   • 支持发展邮轮游艇、房车露营等休闲消费，促进二手车高效流通。
   • 实施服务消费提质惠民行动，拓展低空消费。

2. 能源与市场影响：

   • 美联储主席鲍威尔表示，将维持利率不变，暂不应对伊朗战争引发的能源冲击。
   • 纽约联储主席威廉姆指出，中东冲突可能带来重大供应冲击，影响能源及相关商品供应。
   • 美联储理事米兰呼吁降息，认为除非出现长期影响，否则应无视当前能源价格上涨。

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七、观点总结

7.1 氧化铝

• 价格走势：主力合约震荡走弱，现货贴水，基差走强。
• 基本面：原料端供应稳定，但船运压力影响矿价，成本支撑依旧。
• 供需情况：国内供给偏多，需求高位稳定，海外需求逐步释放。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱走扩。
• 交易建议：逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。

7.2 电解铝

• 价格走势：主力合约震荡走强，现货贴水，基差走弱。
• 基本面：氧化铝供应充足，冶炼利润良好，行业生产积极性高。
• 供需情况：供给稳定小增，需求转暖，库存累库速率放缓。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛。
• 交易建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

7.3 铸造铝合金

• 价格走势：主力合约震荡走强，现货贴水，基差走弱。
• 基本面：海外废铝价格及运费成本偏高，进口窗口收敛，成本支撑稳固。
• 供需情况：供给小幅增加，需求回升，下游压铸厂订单排产回升。
• 技术面：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛。
• 交易建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

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八、重点关注

• 原铝供需变化、中东局势对能源价格的影响、政策对消费的刺激作用。
• 期货合约价差、持仓变化、库存动态对市场走势的影响。