> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场数据总结 ## 核心内容概述 本总结基于近期期货市场与现货市场的数据，涵盖铝、氧化铝及铸造铝合金等主要品种的价格走势、持仓变化、库存情况及市场观点，同时涉及上游生产、下游应用及行业政策动态。 --- ## 一、期货市场分析 ### 1.1 铝期货 - **沪铝主力合约收盘价**：24,875.00元/吨，环比上涨150.00元/吨。 - **主力-连二合约价差**：-115.00元/吨，环比上涨40.00元/吨。 - **主力合约持仓量**：258,839.00手，环比减少5,089手。 - **沪铝前20名净持仓**：-53,216.00手，环比减少13,662手。 - **LME电解铝三个月报价**：3,445.00美元/吨，环比上涨160.50美元/吨。 - **LME铝注销仓单**：148,050.00吨，环比减少2,200吨。 - **沪铝上期所仓单**：408,197.00吨，环比增加4,639吨。 - **沪伦比值**：7.22，环比下降0.31。 ### 1.2 氧化铝期货 - **氧化铝主力合约收盘价**：2,827.00元/吨，环比下跌114.00元/吨。 - **主力-连二合约价差**：-11.00元/吨，环比上涨30.00元/吨。 - **主力合约持仓量**：199,275.00手，环比减少3,436手。 ### 1.3 铸造铝合金期货 - **铸造铝合金主力收盘价**：23,695.00元/吨，环比上涨65.00元/吨。 - **主力-连二合约价差**：120.00元/吨，环比上涨150.00元/吨。 - **主力合约持仓量**：6,958.00手，环比减少2,029手。 - **铸造铝合金上期所库存**：45,761.00吨，环比减少7,929吨。 --- ## 二、现货市场分析 ### 2.1 铝现货 - **上海有色网 A00铝**：24,610.00元/吨，环比上涨80.00元/吨。 - **长江有色市场AOO铝**：24,525.00元/吨，环比上涨80.00元/吨。 - **沪铝上期所库存**：454,571.00吨，环比增加2,527吨。 - **基差：铸造铝合金**：1,005.00元/吨，环比下降65.00元/吨。 - **基差：电解铝**：-265.00元/吨，环比下降70.00元/吨。 - **上海物贸铝升贴水**：-110.00元/吨，环比下降10.00元/吨。 - **LME铝升贴水**：47.21美元/吨，环比下降14.02美元/吨。 ### 2.2 氧化铝现货 - **氧化铝现货价：上海有色**：2,770.00元/吨，环比持平。 - **基差：氧化铝**：-57.00元/吨，环比上涨114.00元/吨。 --- ## 三、上游情况分析 ### 3.1 氧化铝 - **西北地区预熔阳极**：5,794.00元/吨，环比持平。 - **氧化铝开工率**：82.10%，环比下降0.39%。 - **氧化铝产量**：801.10万吨，环比下降12.70%。 - **氧化铝需求量（电解铝部分）**：731.29万吨，环比上涨25.33%。 - **中国进口数量：铝废料及碎料**：136,323.65吨，环比下降56,401.89吨。 - **中国出口数量：铝废料及碎料**：55.23吨，环比上涨33.81吨。 - **氧化铝出口数量**：15.00万吨，环比下降4.00%。 - **氧化铝进口数量**：18.10万吨，环比下降7.94%。 --- ## 四、产业情况分析 ### 4.1 铝供需平衡 - **铝供需平衡**：37.40万吨，环比上涨22.90%。 - **电解铝社会库存**：139.70万吨，环比上涨2.60%。 - **原铝进口数量**：201,617.04吨，环比上涨12,525.43吨。 - **原铝出口数量**：10,040.43吨，环比下降3,270.78吨。 - **电解铝总产能**：4,512.85万吨，环比上涨3.00%。 - **电解铝开工率**：98.94%，环比上涨0.04%。 --- ## 五、下游及应用分析 ### 5.1 铝材与再生铝 - **铝材产量**：613.60万吨，环比上涨20.50%。 - **再生铝合金锭：产量**：27.08万吨，环比下降39.41%。 - **再生铝合金锭：建成产能**：126.00万吨，环比持平。 - **铝合金产量**：182.50万吨，环比持平。 ### 5.2 汽车与房地产 - **汽车产量**：341.20万辆，环比下降10.70%。 - **国房景气指数**：91.45，环比下降0.44%。 --- ## 六、行业消息与政策动态 1. **消费政策**： - 商务部推出“离境退税2.0版”措施，推动商品消费扩容升级。 - 支持发展邮轮游艇、房车露营等休闲消费，促进二手车高效流通。 - 实施服务消费提质惠民行动，拓展低空消费。 2. **能源与市场影响**： - 美联储主席鲍威尔表示，将维持利率不变，暂不应对伊朗战争引发的能源冲击。 - 纽约联储主席威廉姆指出，中东冲突可能带来重大供应冲击，影响能源及相关商品供应。 - 美联储理事米兰呼吁降息，认为除非出现长期影响，否则应无视当前能源价格上涨。 --- ## 七、观点总结 ### 7.1 氧化铝 - **价格走势**：主力合约震荡走弱，现货贴水，基差走强。 - **基本面**：原料端供应稳定，但船运压力影响矿价，成本支撑依旧。 - **供需情况**：国内供给偏多，需求高位稳定，海外需求逐步释放。 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱走扩。 - **交易建议**：逢低短多交易，注意控制节奏及交易风险。 ### 7.2 电解铝 - **价格走势**：主力合约震荡走强，现货贴水，基差走弱。 - **基本面**：氧化铝供应充足，冶炼利润良好，行业生产积极性高。 - **供需情况**：供给稳定小增，需求转暖，库存累库速率放缓。 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛。 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 ### 7.3 铸造铝合金 - **价格走势**：主力合约震荡走强，现货贴水，基差走弱。 - **基本面**：海外废铝价格及运费成本偏高，进口窗口收敛，成本支撑稳固。 - **供需情况**：供给小幅增加，需求回升，下游压铸厂订单排产回升。 - **技术面**：60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛。 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 --- ## 八、重点关注 - 原铝供需变化、中东局势对能源价格的影响、政策对消费的刺激作用。 - 期货合约价差、持仓变化、库存动态对市场走势的影响。