20250419-广发期货-航运集装箱市场周报_34页_5mb

航运集装箱市场周报总结

核心内容概述

本报告分析了当前航运集装箱市场的主要价格、运力供给、运输成本、贸易需求以及干散货运输情况，提供市场趋势展望与关键数据支持。

一、集装箱运输市场价格

1-1 航司报价持续低迷

• 当前航司报价低迷，未来6周上海-欧洲20GP和40GP箱型运价继续下跌。
• 主要航司报价如下（截至4月17日）：
  • 马士基：1050-1452美元/TEU（20GP）；1750-2334美元/TEU（40GP）
  • CMA：1335-2285美元/TEU（20GP）；2245-3145美元/TEU（40GP）
  • MSC：1260美元/TEU（20GP）；2110美元/TEU（40GP）
  • ONE：1391-1841美元/TEU（20GP）；1837-2037美元/TEU（40GP）
  • EMC：1355-1555美元/TEU（20GP）；2260-2510美元/TEU（40GP）

1-2 期货价格：盘面震荡下行

• 上周集运指数期货盘面震荡下行，主力合约收于1533点。
• SCFIS欧线指数报1402.35点，环比下跌1.4%；美西线指数环比上涨40%至1587点。
• SCFI综合指数下跌至1370.58点，周度环比下跌1.7%；上海-欧洲运价下跌2.9%至1316美元/TEU；上海-美西运价2103美元/FEU，下跌4.5%；上海-美东运价3251美元/FEU，上涨0.8%。

1-3 即期运价趋势

• SCFI综合指数与欧线指数小幅下降。
• 运价走势表明市场整体偏冷，5月份降价预期强烈，但后续存在旺季情绪反转的可能。

二、运力供给

2-1 全球集装箱运力供给

• 当前全球集装箱船运力超过3216万标准箱（TEU），同比增幅维持在9%以上。
• 3月中国集装箱产量为2047万立方米，同比涨幅为23%。
• 地中海航运运力超过650万TEU，前三大航司占据集运市场运力的半数以上。
• 欧洲、跨太平洋和跨大西洋航线运力同比分别增长3.93%、4.70%和14.25%。

2-2 有效运力与准班率

• 3月地缘风险有所下降，但运力准班率维持低位震荡。
• 欧洲、美国及亚太主要港口的准班率数据表明，航运服务效率仍受制约。
• 苏伊士运河和非洲好望角通行情况显示，吨量缺口维持在50万吨/天左右。
• 马六甲海峡通行情况与吨量统计显示，该区域运力紧张，通行效率受限。

三、运输成本

3-1 船型租金与燃油价格

• 截至4月10日，好望角型船租金下降59%至12059美元/天；巴拿马型船租金下降23%至11777美元/天。
• 新加坡燃料油价格：
  • 180CST：436.99美元/吨
  • 380CST：419.58美元/吨
  • 低硫：475.07美元/吨
• 2月中国海员薪酬指数显示，高级海员薪酬下降0.39%，普通海员上升0.59%。

四、贸易需求

4-1 中国出口情况

• 3月中国出口金额为3139.12亿美元，同比增长12.4%。
• 对美出口增长9.09%，对欧盟增长10.30%，对东盟增长11.55%。
• 人民币即期汇率小幅上升，兑美元为7.3039，兑欧元为8.3048，分别上涨1.14%和5.12%。

4-2 贸易结构优化

• 3月中国一般贸易占比达63.18%，加工贸易占17.64%，其他贸易占19.18%。
• 东盟成为中国第一大出口贸易伙伴，出口金额达589亿美元。

4-3 欧美经济与消费数据

• 欧元区综合PMI指数上升至50.9点，制造业PMI上升至48.6点，服务业PMI上升至51点。
• 欧盟消费信心指数为-13.9，工业信心指数为-9.8，经济景气指数为96，同比下降0.21%。
• 美国密歇根大学消费者预期和信心指数分别为52.6和57，制造业PMI下降至49，新订单PMI下降至45.2。

4-4 OECD综合领先指标

• 世界主要经济体仍具备增长势能，尤其在亚太、北美和欧洲地区。

五、干散货运输跟踪

5-1 干散货运输价格

• 远东干散货指数（FDI）与波罗的海干散货指数（BDI）显示干散货运输价格整体偏弱。
• 主要干散货价格如下：
  • 铁矿石：
    • 澳大利亚杰拉尔顿—中国青岛：60000/10%
    • 西澳大利亚丹皮尔-中国青岛：170000/10%
    • 巴西图巴朗-中国青岛：170000/10%
    • 南非萨尔达尼亚-中国青岛：170000/10%
  • 煤炭：
    • 印尼塔巴尼奥—中国南通：45000/10%
    • 印尼塔巴尼奥—中国广州：50000/10%
    • 印尼萨马林达—中国广州：70000/10%
    • 澳大利亚海波因特-中国舟山：85000/10%
    • 澳大利亚纽卡斯尔-中国舟山：130000/10%
  • 大豆：
    • 美湾密西西比河—中国北方港口：66000/10%
    • 巴西桑托斯—中国北方港口：66000/10%
    • 美西塔科马—中国北方港口：63000/10%

5-2 干散货出口欧盟情况

• 主要干散货出口欧盟的HS分类包括：
  • 44章：木材和木制品
  • 28章：无机化学品
  • 27章：矿物燃料、矿物油及其产品
• 其他干散货出口欧盟的HS分类包括：
  • 31章：肥料
  • 19章：谷物、面粉、淀粉或乳制品
  • 26章：矿石、矿渣和灰

关键信息与主要观点

• 运价疲软：集装箱市场运价整体偏弱，尤其欧线运价持续下跌，美西线运价小幅上涨。
• 运力供给增长：全球集装箱船运力保持增长，中国集装箱产量同比显著上升。
• 需求疲软：中国出口金额同比小幅增长，但欧美市场出口有所萎缩，显示需求疲软。
• 成本波动：燃油价格维持高位，船型租金下降，海员薪酬小幅调整。
• 贸易结构优化：中国对东盟出口增长显著，贸易结构持续优化。
• 经济复苏信号：欧元区经济指标略显改善，美国消费信心有所提振，但制造业仍面临压力。
• 干散货市场疲软：干散货运价整体偏弱，出口欧盟的货物种类和重量统计显示主要出口品类为木材、化学品和矿石等。

数据来源

• Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心

风险提示

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