20250315-广发期货-航运集装箱市场周报_33页_5mb

航运集装箱市场周报总结

核心内容

本报告分析了当前航运集装箱市场的运输价格、运力供给、运输成本、贸易需求及干散货运输情况，提供了对市场趋势的详细解读和展望。

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一、集装箱市场运输价格

1-1 航司挺价4月，3月报价依旧低迷

• 运价数据：截至3月14日收盘，主力合约收于2154.1点。SCFIS欧线指数环比上涨6.1%至1677.57点，美西线指数环比下降5.8%至1506.59点。SCFI综合指数下降至1319.34点，周度环比下跌8.5%；上海-欧洲运价下跌15%至1342美元/TEU，上海-美西运价1965美元/FEU，较上周下跌14%；上海-美东运价2977美元/FEU，较上周下跌10%。
• 航司报价：马士基、CMA、MSC、ONE、EMC等主要航司的上海-欧洲20GP和40GP箱型报价分别为：
  • 马士基：996-2900美元/TEU，1810-4400美元/TEU
  • CMA：1380-2285美元/TEU，2335-4145美元/TEU
  • MSC：1250-2420美元/TEU，2090-4040美元/TEU
  • ONE：1498-1998美元/TEU，2206美元/TEU
  • EMC：1455美元/TEU，2460美元/TEU

1-2 期货价格

• 集运指数期货：上周集运指数期货盘面震荡下跌，反映出现货成交偏冷。
• 未来走势：4月份航司的挺价行为是否会有效，以及实际落地价格的折扣幅度仍需关注。考虑到6、8月的旺季预期，短期内价格可能维持在2000点以上震荡。

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二、运力供给

2-1 投入运力

• 全球运力：当前全球集装箱船运力超过3188万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%左右。
• 中国产量：12月中国集装箱产量达到3022万立方米，同比涨幅为109.8%。
• 市场分布：地中海航运的运力超过640万TEU，前3大企业合计占有超过半数的集运市场运力。欧洲、跨太平洋和跨大西洋的运力分别较去年同期增长3.46%、5.95%和6.58%。

2-2 有效运力

• 地缘风险：2月，亚欧航线地缘风险报告之和略有上升，以色列相关报道较多。
• 准班率：全球主干航线准班率、收发货和到离港服务延续低位震荡。
• 通行情况：苏伊士运河和非洲好望角的通行吨量缺口维持在约50万吨/天的水平。

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三、运输成本

• 租船价格：截至3月12日，好望角型和巴拿马型租金分别下降28%和30%，至31023美元/天和12704美元/天。
• 燃油价格：截至3月13日，新加坡燃料油价格分别为466.7美元/吨（180CST）、461.81美元/吨（380CST）、500.12美元/吨（低硫）。
• 人力成本：2月，中国高级和普通海员薪酬分别下降0.63%和上升0.52%。

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四、贸易需求

4-1 中国宏观

• 出口情况：12月，我国出口金额为3356亿美元，同比增长10.7%。对美出口增长15.59%，对欧盟增长8.76%，对东盟增长18.94%。
• 汇率波动：截至3月14日，人民币即期汇率为7.2288（兑1美元）和7.8688（兑1欧元），分别较上年同期下跌1.1%和上涨3.74%。

4-2 中国外贸结构

• 贸易结构：12月，我国进出口贸易结构持续优化，其中一般贸易占比64.58%，加工贸易和其它贸易分别占17.16%和18.26%。
• 贸易伙伴：对东盟国家的出口金额达到597.06亿美元，成为我国第一大出口贸易伙伴。

4-3 欧美经济及消费

• 欧洲经济：2月欧元区综合PMI指数上升0.7至47.30点，制造业PMI持平50.2点，服务业PMI下降0.6至50.7点。欧盟消费信心指数为-12.9，零售业为-3.5，服务业为6.5，工业信心指数为-10。欧盟经济景气指数为97.1，同比上升1.15%。
• 美国经济：2月美国密歇根大学消费者预期和信心指数分别为64和64.7。美国制造业PMI下降至50.3，新订单PMI下降至48.6。1月美国经济活动指数上升至146.19点。

4-4 OECD综合领先指标

• 增长势能：世界主要经济体仍具备增长势能，OECD综合领先指标显示亚太、北美和欧洲主要经济体均有不同程度的上升。

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五、干散货运输跟踪

5-1 干散货运输价格

• 远东干散货指数：FDI和BDI指数有所波动，具体价格如下：
  • 铁矿石：澳大利亚杰拉尔顿—中国青岛（60000/10%），西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（170000/10%），巴西图巴朗-中国青岛（170000/10%），南非萨尔达尼亚-中国青岛（130000/10%），澳大利亚纽卡斯尔-中国舟山（130000/10%）。
  • 煤炭：印尼塔巴尼奥—中国南通（45000/10%），印尼塔巴尼奥—中国广州（50000/10%），印尼萨马林达—中国广州（70000/10%），澳大利亚海波因特-中国舟山（85000/10%），澳大利亚纽卡斯尔-中国舟山（130000/10%）。
  • 大豆：美湾密西西比河—中国北方港口（66000/10%），巴西桑托斯—中国北方港口（66000/10%），美西塔科马—中国北方港口（63000/10%）。

5-2 出口欧盟干散货货物细分

• HS分类：
  • 其他干散货：31章肥料、19章谷物粉、淀粉等或乳的制品;糕饼，26章矿砂、矿渣及矿灰。
  • 主要干散货：44章木及木制品;木炭，28章无机化学品;贵金属等的化合物，27章矿物燃料、矿物油及其产品;沥青等。

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关键信息总结

• 运价：整体运价持续下跌，尤其是欧线和综合指数，但4月航司挺价可能带来价格反弹。
• 运力供给：全球集装箱运力保持增长，中国集装箱产量增速显著。
• 运输成本：租船价格下降，燃油及人力成本也有下降趋势。
• 贸易需求：中国出口稳中向好，东盟成为最大贸易伙伴，欧美市场需求有所回暖。
• 干散货运输：铁矿石、煤炭和大豆价格波动，欧盟为主要出口目的地，HS分类清晰显示出口结构。

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数据来源

• Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心

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报告声明

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