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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济及国际市场情况进行分析与点评。整体来看，市场在消息刺激下出现反弹，但资金面仍偏紧，结构性行情特征明显。同时，多个行业动态显示部分领域景气度提升，政策层面亦有积极信号。

国内市场分析

主要观点

• 股指表现：周一沪深股指放量震荡反弹，收复中短期均线，创业板指表现活跃，领先于主板。
• 板块分化：汽车整车、锂电池和无人驾驶板块涨幅居前，而钢铁、商业百货和房地产板块有所调整。
• 成交量变化：当日两市成交量达0.86万亿，较之前有所放大，显示市场活跃度回升。
• 市场情绪：市场做多力量增强，但短期能否延续仍取决于成交量变化。

关键信息

• 市场驱动因素：2021上海国际车展引发汽车及产业链板块活跃，华为与极狐合作推动相关概念热度。
• 资金面情况：国内资金面仍以存量资金为主，南向资金持续流出，市场缺乏有效增量资金。
• 技术面分析：年初股指放量突破，但3月后资金抱团瓦解，市场情绪受挫，中期趋势转弱。
• 预期走势：短期股指将围绕中短期均线宽幅震荡，需密切关注创业板指动向，注意风险控仓。

行业动态与点评

主要行业动态

1. MCU缺货潮蔓延：

   • 小家电与消费性MCU供给紧张，交货周期延长至5-10个月。
   • 主要厂商如新唐科技、九齐科技和凌通科技上调报价10%-20%。
   • 东软载波和芯海科技在白色家电MCU领域具有较强竞争力。

2. 自动驾驶商业化提速：

   • 百度Apollo宣布下半年将进入量产高峰，预计未来3-5年实现前装量产搭载量达100万台。
   • 千方科技、星网宇达和天迈科技等企业与百度Apollo有深度合作。

3. 数字人民币试点升级：

   • 苏沪两地在“五五购物节”期间将推出异地联动模式的数字人民币消费红包。
   • 六家试点银行已与商家对接，推动数字人民币应用场景多元化。

宏观经济动态

关键信息

1. 国家发改委：

   • 持续跟踪国内外形势，实施科学精准宏观调控，支持经济恢复。
   • 已完成《“十四五”长江经济带发展规划实施方案》的编制，正征求意见。

2. 城镇化进展：

   • 截至2020年底，常住人口城镇化率达60%以上，户籍人口城镇化率达45.4%。
   • 下一步将加快以人为核心的新型城镇化战略，推动农业转移人口城市化。

3. RCEP准备情况：

   • 中国已为RCEP正式生效做好准备，货物贸易关税减让表和承诺表转换完成。
   • 其他700多条约束性义务中，87%已具备实施条件，剩余部分可在协定生效后立即实施。

4. 央行货币政策：

   • 以利率招标方式开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。
   • Shibor短端品种多数上行，隔夜品种报2.118%，7天期报2.226%，14天期报2.25%。

国际市场表现

主要数据

关键信息

• 欧美市场：疫情反复及地缘政治动荡使市场震荡加剧，但美联储及欧央行维持宽松政策，流动性释放持续。
• 国际股指：道琼斯、标普500和纳斯达克指数均下跌，显示市场情绪偏弱。
• 大宗商品：原油、铜和大豆价格小幅上涨，黄金价格微跌。

重要免责声明

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总结

本次晨会纪要指出，国内市场在政策与行业消息推动下出现反弹，但资金面仍偏紧，市场呈现结构性行情。MCU缺货潮、自动驾驶商业化和数字人民币试点成为重要行业动态。宏观经济层面，中国持续推进城镇化与RCEP准备工作，央行维持宽松货币政策。国际市场震荡加剧，但流动性释放仍在持续。整体来看，投资者需关注市场成交量变化及创业板指动向，把握结构性机会。