20240201-山西证券-光伏行业月度报告_需求景气延续_价格基本企稳_14页_2mb

光伏行业月度报告总结（2023年12月）

光伏装机及发电量持续高增长：2023年12月国内光伏新增装机519GW，同比增长139%，环比增长143%，创单月历史新高，得益于年末抢装潮。全年累计装机2158GW，同比大增。12月太阳能发电量2105亿千瓦时，同比增长172%，占全国发电量比例达25.4%，2023年全国发电量同比增长52%。

需求分析：

• 组件出口：12月出口量162GW，同比增长50%，环比下降86%，出口金额213亿美元，同比降幅199%。欧洲市场出口环比转正，新兴市场如中东和非洲支撑需求，但美洲和亚太边际转弱。
• 逆变器出口：12月出口金额426亿元，同比增长-39.3%，环比增长59%，需求回暖。重点省份如广东和江苏出口表现突出，安徽略有下降。
• 全球市场：欧洲去库进程结束，新兴市场增速可观；美洲出口平稳，巴西贡献主要增量；印度和南非市场波动，但仍有潜在需求。

产业链价格企稳：关键材料如硅料、硅片、电池片、组件价格基本持平，EVA粒子和光伏玻璃价格调整微小，多晶硅价格保持稳定。预计价格波动风险较低，短期可能触底，长期随着需求回升，价格有望回归合理。

投资建议与公司关注：

• 推荐爱旭股份、隆基绿能、帝科股份、福莱特、永和智控。
• 积极关注京山轻机、福斯特、通灵股份、聚合股份、锦富技术、博菲电气、时创能源、广信材料。
• P型向N型转换，预计2024年光伏装机延续高景气。

风险提示：光伏装机不及预期；产业链价格波动；海外地区政策不确定性。

12
End of Summary