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每日投资策略

• 中国股市：涨跌互现，港股领涨的行业包括原材料、可选消费和必选消费，而工业、医疗保健与电讯板块表现较弱。南向资金净卖出10.18亿港币，腾讯、中芯国际为净卖出主力；A股房地产业、商贸零售与社会服务业领涨，银行、电力设备与计算机板块跌幅居前。
• 全球市场：美股普涨，工业、材料与可选消费板块表现突出。欧元区经济显现韧性，欧央行可能延续降息周期但终端路径仍存分歧。
• 美联储：近期降息25个基点，政策重心与就业关联度降低，市场预期2026年降息周期可能结束。

宏观与行业展望

• 中国经济：CPI温和回升，核心因素包括食品价格波动及耐用品需求疲软；预计2026年通缩压力缓解但复苏势头仍将偏弱。
• 科技行业：
  • AI算力：2026年全球服务器市场受AI驱动，AI服务器双轮（GPU/ASIC）改造成核心，重点受益公司包括立讯精密、鸿腾精密及比亚迪电子。
  • 智能手机：高端市场（AI驱动）维持韧性，折叠屏iPhone与AI手机为短期热点，关注光学、散热及存储零部件需求。
  • AR/VR：AI眼镜进入2.0时代，预计2026年出货量超1000万台，舜宇光学、瑞声科技为核心受益公司。
  • 智能汽车与PC：L4级自动驾驶渗透加速，高压连接器、车载光学技术或受益。AI PC或成为2026年新消费热点，但高端市场需求热度更高。

重要指标

• 主要股市表现（单日/年内涨幅）
  • 恒生指数：0.42%/27.32%
  • 美国道琼斯：1.05%/12.96%