20211102-安信证券-新三板策略报告_精选层基金三季度加仓明显_运行一年业绩突出引更多公募基金积极备战北交所_21页_1mb

新三板与北交所市场分析总结

核心内容概述

2021年三季度，新三板精选层基金表现突出，多数基金选择加仓精选层股票，为北交所开市积极筹备。北交所设立后，精选层作为其前身，吸引了大量公募基金的关注，成为多层次资本市场的重要组成部分。

主要观点

1. 精选层基金运作情况

• 截至2021年10月28日，共有31只新三板主题基金产品，由13家基金公司发行。
• 31只基金中，12只已运作超过一年，22只已运作超过半年。
• 自基金成立至2021年第三季度，净值增长率平均为11.31%，中位数为0.18%。
• 运作超过一年的基金平均净值增长率达到29.19%，中位数为29.55%，表现显著优于整体。
• 有8家基金公司上报了北交所主题基金产品，包括南方基金、华夏基金、易方达基金、嘉实基金、广发基金、汇添富基金、大成基金和万家基金。

2. 三季度基金加仓情况

• 10只基金在第三季度提高了精选层持仓占比，基金持有的精选层股票市值从二季度的83,784.06万元升至99,635.60万元。
• 部分基金加仓明显，季末净值占基金资产净值比例平均提升了2.47%。
• 加仓的精选层股票主要考虑成长性、行业地位、专精特新等因素。

3. 精选层估值情况

• 新三板挂牌公司共7238家，其中精选层68家，创新层1242家，基础层5928家。
• 精选层PE(TTM)均值为37.87倍，中值为24.26倍。
• 做市交易PE(TTM)均值为18.81倍，中值为13.83倍。

4. 个股表现

• 精选层个股中，盖世食品、广咨国际、凯腾精工涨幅靠前。
• 创新层个股中，银金行、索克物业、红河谷涨幅显著。

5. 交易情况

• 三周内新三板成交量环比上升7.87%，成交额环比上升24.73%。
• 精选层成交量环比上升62.25%，成交额环比上升56.89%。

6. 定向发行融资动态

• 本周发布定增预案30次，涉及总资金400,360.06万元。
• 威宁能源预计募资最高，为300,000.00万元。
• 本月定增市盈率上升，达到70.12倍。

7. 申报辅导企业动态

• 上周有2家公司申报上市辅导，分别是鸿晔科技和先锋股份。

关键信息

基金产品

• 精选层基金：共31只，来自13家基金公司，包括南方基金、华夏基金、易方达基金、嘉实基金、广发基金、汇添富基金、大成基金和万家基金等。
• 北交所主题基金：8家基金公司已上报，主要为两年定期开放混合型基金。

基金业绩

• 运作超过一年的基金平均净值增长率达到29.19%，其中富国积极成长一年的净值增长率最高，达到54.81%。
• 汇添富创新增长一年定开A的净值增长率减基准收益率最高，为34.23%。

基金持仓

• 三季度精选层基金共持仓20只股票，与二季度持平。
• 持仓市值排名前二为贝特瑞和连城数控。
• 一些基金如南方创新精选一年定期A/C和汇添富创新增长一年定开A/C，持仓市值显著上升。

市场表现

• 三板活跃指数周跌幅为4.62%，三板成指周跌幅为176%。
• 精选层个股表现分化，部分公司如盖世食品、广咨国际、凯腾精工涨幅明显，而其他个股如长虹能源、梓橦宫等则表现较好。

估值与行业分布

• 精选层PE(TTM)均值为37.87倍，中值为24.26倍。
• 做市交易PE(TTM)均值为18.81倍，中值为13.83倍。
• 本周定向增发预案涉及13个行业，其中公用事业行业募资最高。

风险提示

• 政策风险
• 市场流动性风险
• 公司经营风险

结论

精选层基金在2021年三季度表现优异，多数基金选择加仓精选层股票，显示出对北交所的期待。随着北交所的设立，精选层将作为上市公司，吸引更多资金入场，提升市场活跃度。同时，新三板市场整体表现分化，部分个股表现突出，而市场整体存在一定的风险，需谨慎对待。