20220501-光大证券-基金市场周报_证监会发布_关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见__24页_2mb

公募基金行业高质量发展与市场动态总结

核心内容

2022年4月29日，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（41号文），旨在推动公募基金行业长期高质量发展，提供政策支持和方向指引。同时，银保监会公开征求意见《理财公司内部控制管理办法》，以完善理财公司的内控体系。此外，基金代销机构在一季度普遍缩水，但券商代销规模增速相对领先。

主要观点

1. 公募基金行业发展

• 差异化发展：支持公募基金管理人队伍壮大，鼓励开发具有锁定期、服务投资者生命周期的基金产品。
• 中长期资金占比提升：提高中长期资金在市场中的占比，增强市场稳定性。
• 产品结构优化：摒弃“伪创新”，大力发展权益基金和股票ETF，稳妥发展固收类产品，强化货币基金风险管控。
• 社会责任与绿色金融：支持北交所改革发展，推动ESG投资，发展绿色金融。

2. 理财公司内控管理

• 政策完善：理财公司内部控制管理办法公开征求意见，与资管新规、理财新规等制度共同构成内控管理基本遵循。
• 内控要求细化：包括产品设计、投资交易流程、岗位人员管理、风险隔离等。
• 监督机制强化：要求理财公司每年进行内控评估与审计，监管机构加强持续监管。

3. 基金代销机构表现

• 保有规模缩水：一季度基金代销机构保有规模普遍下降，特别是银行和独立基金销售机构。
• 券商表现突出：券商代销规模环比增速领先，其中华泰证券、中信证券和广发证券表现尤为显著。
• 集中度下降：头部代销机构在股混基金的集中程度有所下滑，显示市场结构正在发生变化。

关键信息

市场表现

• 大类资产涨跌互现：恒生指数领涨，涨幅2.18%；中证全债、中证转债小幅上涨。
• 行业表现：建筑装饰板块领涨4.09%，电力设备和建筑材料板块表现良好。纺织服饰和农林牧渔板块大幅下跌。

基金产品发行情况

• 新成立基金：本周共36只新基金成立，合计发行份额298.08亿份，以债券型基金为主。
• 新发行基金：全市场新发行基金26只，其中债券型和混合型基金占比最高。
• 待发行基金：下周待发行基金共11只，以债券型基金为主。

ETF市场

• 股票型ETF净流入：本周股票型ETF净流入236.2亿元，商品型ETF净流出17.38亿元。
• 跨境型ETF表现：跨境型ETF收益中位数4.94%，资金净流入16.45亿元。

基金报会和审批

• 新增报会基金：本周新增报会46只，发起式基金数量明显增长。
• 基金类型分布：债券型基金和混合型基金数量最多，ETF和FOF基金也有一定数量。

风险提示

• 报告数据基于历史公开数据整理，可能存在失效风险。
• 历史业绩不代表未来表现。

附录

• 《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》全文详见附录。

图表目录

• 图1：2022Q1前二十名基金代销机构股票+混合公募基金保有规模和累积占比
• 图2：不同类型销售机构股混基金保有规模变化
• 图3：不同销售机构股混基金保有规模增长幅度
• 图4：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）
• 图5：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序）
• 图6：申万一级行业表现（按本周收益率排序）
• 图7：各类基金指数表现（按本周收益率排序）
• 图8：2021年以来各月份基金发行情况
• 图9：不同投资范围ETF的本周收益率
• 图10：不同投资范围ETF的本周净流入

表格目录

• 表1：2021年以来银保监会关于理财公司的政策细则
• 表2：2022Q1各机构股票+混合公募基金规模变动
• 表3：不同代销机构保有规模前五机构的规模增速
• 表4：本周各类型基金成立情况
• 表5：本周新成立基金（按发行份额排序）
• 表6：本周新发行基金（按基金发行日排序）
• 表7：下周待发行基金（按基金发行日排序）
• 表8：基金产品审核明细
• 表9：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表10：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表11：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表12：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）
• 表13：REITs基金本周收益率（按周收益率排序）
• 表14：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）
• 表15：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）