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国债期货市场总结（2024年12月27日）

核心内容

2024年12月26日，国债期货市场整体表现偏弱，主要合约均出现下跌。市场整体情绪偏多，但实际走势显示投资者对利率走势仍持谨慎态度。本文将从基本面、市场动态、宏观新闻及趋势分析等方面进行总结。

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市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期（TS2503）：收盘价102.916，下跌0.068%，振幅0.117%
• 5年期（TF2503）：收盘价106.345，下跌0.070%，振幅0.197%
• 10年期（T2503）：收盘价108.500，下跌0.070%，振幅0.285%
• 30年期（TL2503）：收盘价117.17，下跌0.170%，振幅0.486%

国债期货指数

• 国债期货指数为0.88，显示市场整体偏弱。

量价与基本面因子

• 量价因子：看多
• 基本面因子：看多

策略收益

• 无杠杆下，策略近5日累加收益为0.05%
• 近20日累加收益为0.53%
• 近60日累加收益为0.68%
• 近120日累加收益为1.26%
• 近240日累加收益为2.96%

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货币市场动态

Shibor利率

• 隔夜：1.3860%，上涨2.10个基点
• 7天：1.5330%，上涨1.70个基点
• 14天：2.0360%，上涨7.10个基点
• 1月：1.6890%，下跌0.10个基点
• 3月：1.6922%，下跌0.08个基点

银行间质押式回购

• 总成交额为26亿元，环比减少1.07%
• 隔夜：1.35%，上涨5bp
• 7天：2.30%，上涨70bp
• 14天：2.03%，上涨1bp
• 1个月：1.90%，上涨25bp

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现券市场走势

国债收益率曲线

• 2Y：上行1.86BP至1.10%
• 5Y：上行2.21BP至1.44%
• 10Y：上行2.43BP至1.71%
• 30Y：上行3.69BP至1.97%

信用债收益率曲线

• AAA评级：6M、1Y、3Y、5Y期分别上行0.64BP、0.64BP、0.04BP、0.23BP至1.70%、1.75%、1.84%、1.96%

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CTD券IRR信息

• 2年期：CTD券为240019.IB，IRR为1.43%
• 5年期：CTD券为240008.IB，IRR为1.28%
• 10年期：CTD券为210017.IB，IRR为1.08%
• 30年期：CTD券为210005.IB，IRR为0.18%
• R007：约2.075%

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机构持仓变化

日度变化

• 私募：净多头增加0.48%
• 外资：净多头减少2.18%
• 理财子：净多头减少1.69%

周度变化

• 私募：净多头减少6.77%
• 外资：净多头减少10.42%
• 理财子：净多头减少10.86%

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宏观及行业新闻

• 央行逆回购操作：12月26日开展7天期逆回购操作，操作量1063亿元，操作利率1.50%
• GDP修订数据：国家统计局公布修订后的2023年GDP为1294272亿元，增幅2.7%，详细数据将近期公布

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趋势强度分析

• 国债期货趋势强度：$\theta$
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，取值范围为【-2,2】
• 当前趋势强度：未明确数值，但整体市场情绪偏多，实际走势偏弱

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风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议
• 投资者应根据自身风险承受能力作出决策，自行承担投资风险
• 市场有风险，投资需谨慎

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