20230424-国金证券-容知日新-688768.SH-下游多领域驱动_业绩符合预期_4页_825kb

容知日新2023年一季度业绩报告显示，公司实现收入57亿元（同比增长442%），但归母净利润亏损20亿元（同比下滑460%），扣非后归母净利润亏损23亿元（同比下滑21%），主要由于股份支付费用和员工薪酬提升所致。尽管Q1业绩受费用影响较大，但由于公司在石化、煤炭等高毛利率新领域的拓展，以及累计远程监测设备超11万台和故障案例超14万例，全年业绩有望保持高增长，毛利率预计从64.2%提升至2025年的660%。公司研发投入同比增72%，预计2023-2025年收入分别为739亿元、1002亿元、1366亿元，归母净利润分别为172亿元、255亿元、373亿元，对应PE分别为45倍、31倍、20倍。公司维持“买入”评级，但面临行业竞争加剧、应收账款回款不及预期、新领域拓展不确定以及限售股解禁等风险。