20180709-安信证券-海外科技映射系列报告之四_亚马逊_云计算与科技零售巨擘_19页_1mb

报告摘要

亚马逊：云计算与科技零售巨擘

核心内容

亚马逊是全球领先的科技零售与云计算企业，自1994年成立以来，凭借技术驱动和创新战略，迅速成长为行业巨擘。公司于1997年5月在纳斯达克上市，截至2018年6月30日，股价达到1713.78美元，上市以来市值增长了870倍。其营业收入和云计算收入均居全球首位，是全球最大的IaaS（基础设施即服务）提供商之一。

主要观点

技术为核心竞争力：亚马逊认为技术是网上经营的最重要武器。公司持续加大研发投入，2007年研发费用占比为5.51%，2017年已提升至12.72%。
双轮驱动增长：亚马逊通过互联网零售和云计算双业务模式实现增长，其中云计算业务在2017年营收达175亿美元，同比增长43%，并成为公司营业利润的最大来源。
无人零售与智能家居布局：亚马逊通过Amazon Go无人零售店、Alexa语音助手和Echo智能音箱，构建未来智能家居的生态系统。Alexa与Echo设备结合，成为智能家居控制的核心。
全球化与本地化合作：亚马逊在全球范围内布局，同时在中国市场通过与光环新网、宁夏西云数据等本土企业合作，实现本地化运营。

关键信息

业务结构

互联网零售：2017年在线零售收入为1083亿美元，占营收的61%；第三方销售为319亿美元，占18%。
云计算（AWS）：AWS在2017年营收175亿美元，同比增长43%；在IaaS领域连续7年保持领导地位，拥有90多项服务，覆盖计算、存储、网络、数据库等多个领域。
内容与设备：亚马逊通过Kindle、FireTV、Cloud Cam、Dash Button等设备推动数字内容销售和技术服务发展，尤其在电子书市场占据主导地位，占据英语市场80%以上的份额。