20220116-国金证券-交通运输产业行业研究_保障快递员权益推进_圆通2021年业绩预增_14页_1mb

报告摘要

交通运输行业本周（01/10-01/14）交运指数下跌1.42%，跑赢沪深300指数（-1.98%）0.56个百分点，排名14/29。交运子板块中，物流综合板块涨幅最大（2.18%），港口板块跌幅最大（-3.54%）。

集运：
- CCFI指数为3489.94点，环比上涨1.66%，同比上涨87.2%。
- SCFI指数为5094.36点，环比下跌0.3%，同比上涨76.6%。
- 美东航线运价指数为2638.48点，环比下跌0.42%，同比上涨87.91%。
- 美西航线运价指数为2608.48点，环比下跌0.82%，同比上涨99.00%。
- 欧洲航线运价指数为5451.97点，环比上涨4.06%，同比上涨90.11%。
- 地中海航线运价指数为6274.17点，环比上涨1.19%，同比上涨92.81%。
- 内贸集运PDCI指数为1816.00点，环比下跌3.25%，同比上涨23.79%。
油运：
- BDTI指数为698.00点，环比下跌1.0%，同比上涨40.7%。
- BCTI指数为593.00点，环比下跌5.4%，同比上涨30.0%。
干散货：
- BDI指数为1764.00点，环比下跌22.9%，同比下跌1.6%。
- 分船型：BPI（巴拿马型）下跌19.7%，BCI（好望角型）下跌38.5%，BSI（超级大灵便型）下跌8.5%。
港口：
- 2021年11月沿海主要港口货物吞吐量为8.37亿吨，同比上涨2.53%。
- 外贸货物吞吐量为3.91亿吨，同比上涨4.21%。
- 1月上旬八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长3.5%，其中外贸同比增长5.9%，内贸同比减少3.9%。

航空公司经营数据：
- 2021年11月ASK同比2019年下降66.59%-75.11%。
- RPK同比2019年下降16.65%-85.31%。
- 正班客座率同比2019年下降9.56%-21.18%。
油价与汇率：
- 布伦特原油期货结算价为86.06美元/桶，环比上涨5.27%，同比上涨57.19%。
- 新加坡380燃料油价格为463.09美元/吨，环比上涨5.64%，同比上涨40.6%。
- 2022年1月航空煤油出厂价（含税）为4871.00元/吨，环比下降9.50%。
- 美元兑人民币中间价为6.3677，环比下跌0.10%。
机场数据：
- 北上广深厦海主要机场旅客吞吐量同比19年下降41.98%-67.53%。
- 飞机起降架次同比19年下降20.25%-66.80%。

铁路：
- 2021年11月铁路客运量为1.44亿人次，同比下降33.05%。
- 铁路旅客周转量为464.99亿人公里，同比下降36.26%。
- 铁路货运量为4.19亿吨，同比上涨6.03%。
- 铁路货物周转量为3,057.03亿吨公里，同比增长11.51%。
公路：
- 全国公路货运量为34.77亿吨，同比下跌1.30%。
- 公路货物周转量为6,204.38亿吨公里，同比增长0.60%。
- 公路客运量为3.65亿人次，同比下降43.30%。
- 公路旅客周转量为251.41亿人公里，同比下降40.20%。

快递行业运行情况：
- 2021年12月快递业务量为102.5亿件，同比增长10.7%。
- 快递业务收入为917.6亿元，同比下降0.9%。
- 12月快递业务整体单价为9.70元/件，环比提升2.26%。
- 快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为80.70。
快递企业数据：
- 顺丰：2021年11月业务量10.27亿票，营业收入162.45亿元，同比增长15.43%。
- 韵达：业务量18.83亿票，营业收入44.73亿元，同比增长13.86%。
- 圆通：业务量17.45亿票，营业收入45.12亿元，同比增长20.70%。
- 申通：业务量11.82亿票，营业收入29.07亿元，同比增长27.35%。
行业观点：
- 快递员权益保障政策推动行业发展。
- 圆通2021年归母净利润20-22亿元，同比增长13.20%-24.52%。
- 顺丰经营策略调整，关注有质量增长。
- 快递行业集中度提升，关注宏川智慧、密尔克卫等企业。