2021年5月31日 上证策略周报总结
核心内容概览
本报告总结了2021年5月31日的市场表现、行情展望、重要新闻回顾及投资组合表现，旨在为投资者提供全面的市场分析与投资建议。
市场表现回顾
指数表现
- 上周上证指数、深证成指、创业板指分别上涨 $3.28%$ 、 $3.02%$ 、 $3.82%$
- 沪深两市成交额为47,711.50亿元，环比上升 $15.07%$
行业表现
- 涨幅前三位：休闲服务（$7.04%$）、非银金融（$6.84%$）、食品饮料（$6.09%$）
- 跌幅前两位：钢铁（$-0.59%$）、公用事业（$-0.38%$）
- 换手率前三位：轻工制造（$3.96%$）、农林牧渔（$3.70%$）、食品饮料（$3.65%$）
行情展望
- 人民币大幅升值，北上资金净流入468.14亿元，创历史新高。
- 外部冲击与宏观经济不确定性仍存在，市场出现大趋势突破的概率较低，倾向于区间震荡。
- 建议投资者在战略上以防御为主，关注中游制造业龙头和下游消费龙头，因其具备较强的议价能力和稳健经营。
重要新闻回顾
- 北向资金大举加仓：本周北上资金净买入达468亿元，刷新历史纪录，其中周二净买入超217亿元，创单日最高纪录。
- 外资动向影响因素：后续贸易摩擦、美股走势、香港资金面宽松程度及人民币汇率将影响外资动向。
市场估值数据
- 全部A股PE（TTM）：20.54倍，处于历史63%分位数附近。
- 全部A股PB：2.02倍，处于历史46%分位数附近。
- 主要指数PE：
- 上证综指：14.54倍
- 深证成指：29.45倍
- 中小板指：31.64倍
- 创业板指：61.55倍
融资融券数据
- 截至5月31日，沪深两市融资融券余额为17,150.70亿元，比上周增加241.67亿元。
组合表现跟踪
投资组合收益
- 上周组合收益率为 $3.03%$，低于沪深300指数收益率 $3.64%$
- 近一个月组合收益率为 $-3.09%$，沪深300指数为 $3.94%$
- 2021年初至今组合累计收益率为 $1.94%$，沪深300指数为 $2.11%$
个股投资评级概览
评级调高个股
评级调低个股
投资评级体系说明
股票投资评级
| 投资评级 |
定义 |
| 增持 |
股价表现将强于基准指数20%以上 |
| 谨慎增持 |
股价表现将强于基准指数10%以上 |
| 中性 |
股价表现将介于基准指数±10%之间 |
| 减持 |
股价表现将弱于基准指数10%以上 |
行业投资评级
| 投资评级 |
定义 |
| 增持 |
行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5% |
| 中性 |
行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5% |
| 减持 |
行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5% |
风险提示
分析师声明
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