20210904-中泰证券-ETF指数产品周报_宽基指数ETF资金流入超百亿_基建ETF涨超9__28页_3mb

ETF指数产品周报总结

核心内容概述

本周国内权益市场呈现分化态势，主要指数中上证50与上证指数上涨，而创业板指与科创50下跌。资金流入ETF市场共计104.98亿元，其中股票型ETF和跨境ETF流入显著。同时，部分行业主题ETF表现突出，尤其是创新和基建主题。此外，周期类ETF如煤炭、有色金属等虽然涨幅较大，但资金呈现净流出，显示投资者获利了结的倾向。

主要观点

• 市场表现分化：上证50和上证指数上涨，创业板指和科创50下跌，成长风格整体低迷，价值风格表现较好，小盘风格优于大盘风格。
• 行业表现不一：采掘、公用事业、建筑装饰涨幅显著，而电子、有色金属、综合跌幅较大。
• 估值与风险溢价：宽基指数估值普遍下跌，中证500为唯一估值上涨的指数。万得全AERP上升至1.84。
• ETF规模变动：股票型ETF和跨境ETF流入显著，其中规模指数ETF规模增加最多。上证50主题ETF规模增长最多，半导体和芯片主题ETF规模减少最多。
• ETF成交情况：华夏上证50ETF、国泰中证全指证券公司ETF、国泰中证军工ETF成交额最高；跨境ETF中，易方达恒生互联网科技ETF表现最佳。
• ETF发行与上市：本周有4只ETF上市，9只ETF及其它指数产品新成立，涵盖多个行业主题。
• ETF热点：周期类ETF如煤炭、有色金属等因涨幅较大而遭遇资金流出，而创新、基建、云计算等主题ETF表现较好。

关键信息

一、本周市场表现回顾

• 主要股票指数表现：上证50和上证指数上涨1.69%，创业板指和科创50分别下跌4.76%和5.37%。
• 风格表现：成长风格指数全部下跌，价值风格指数皆上涨。小盘价值表现最好，中盘成长领跌。
• 申万一级行业表现：采掘、公用事业、建筑装饰涨幅超6%，电子、有色金属、综合跌幅较大。

二、估值与风险溢价

• 宽基指数估值：大部分下跌，中证500为唯一上涨指数。
• 行业估值变化：公用事业和农林牧渔估值显著上升，钢铁、交通运输、电子、采掘、有色金属、化工估值大幅下降。
• 风险溢价：万得全AERP上升0.08至1.84，显示市场风险偏好有所提升。

三、ETF规模变动与成交情况

• ETF规模变化：全部ETF合计流入104.98亿元，货币型ETF规模减少64.79亿元，股票型ETF和跨境ETF分别流入137.6亿元和43.82亿元。
• 股票型ETF细分类型：规模指数ETF规模增加最多，达112.79亿元。
• 主题ETF规模变化：上证50主题ETF规模增加60.25亿元，半导体和芯片主题ETF减少22.75亿元。
• 成交额最高ETF：华夏上证50ETF、国泰中证全指证券公司ETF、国泰中证军工ETF为规模指数、行业指数、主题指数ETF成交额前三。
• 跨境ETF成交额：华夏恒生互联网科技ETF表现最佳。

四、ETF表现

• 规模指数ETF表现：上证中小盘、上证综指等相关ETF表现较好。
• 行业主题ETF表现：创新主题、基建主题等相关ETF表现突出。
• 跨境ETF表现：易方达恒生科技ETF表现最好。
• 商品ETF表现：建信上易盛郑商所能源化工期货ETF表现最佳。

五、当前ETF市场规模现状

• ETF数量：截至2021-09-03，市场上共有556只ETF，股票型ETF和货币型ETF规模位居前两名。
• ETF规模分布：股票型ETF规模8005.86亿元，货币型ETF规模3590.84亿元，规模指数ETF和主题指数ETF占比最高。
• 管理规模集中度：非货币ETF管理规模前十的基金公司累计占比达79.38%，前五分别为华夏、易方达、国泰、华泰柏瑞、南方。

六、ETF上市与发行情况

• 新上市ETF：包含科创创业50、中证500、云计算等主题ETF。
• 新成立ETF：涵盖电子、动漫游戏、有色金属、智能车等主题，其中华安中证光伏产业A、国泰中证智能汽车主题ETF等规模较大。

七、ETF与指数产品热点

• 周期类ETF净流出：如华泰柏瑞中证稀土产业ETF大涨超50%，但资金净流出达8.91亿元，显示投资者落袋为安。
• 行业主题ETF表现：创新、基建、云计算等主题ETF表现较好，而半导体和芯片主题ETF规模减少较多。
• ETF主题分类：涵盖多个行业和主题，包括5G通信、ESG、MSCI、光伏、建材等。

风险提示

• 本报告基于历史数据，可能存在滞后性和第三方数据不准确的风险。
• 基金产品和基金管理人的研究分析结论不预示未来表现，也不构成投资建议。
• 产品的表现受宏观环境、行业基本面、市场波动和风格转换等因素影响，存在波动风险。