20210911-中泰证券-ETF指数产品周报_宽基指数ETF连续两周资金流入超百亿_27页_3mb

报告摘要

宽基指数ETF连续两周资金流入超百亿ETF指数产品周报总结

核心内容概览

市场表现：本周A股主要指数震荡上行，全部收涨，其中中证500、创业板指涨幅超4%，上证指数上涨3.39%，收复3700点并创六年新高。小盘价值指数涨幅超6%，中小盘表现优于大盘。所有申万一级行业除综合外均上涨，周期行业表现突出，采掘、钢铁、有色金属涨幅居前。
估值与风险溢价：主要宽基指数估值均上行，沪深300、创业板指、万得全A估值上行超6%。风险溢价方面，万得全AERP小幅下行至1.75，处于10年均值。
ETF规模变动：本周全部ETF合计流入396.51亿元，其中股票型ETF规模大幅增加329.34亿元，规模指数、行业指数、主题指数ETF规模分别增加141.66亿元、119.39亿元、65.21亿元。沪深300主题、中证500主题相关ETF规模增加最多。
ETF表现：本周规模指数ETF中，中证500相关ETF表现较好；行业主题ETF中，煤炭、有色金属、能源、钢铁等周期相关ETF表现突出。跨境ETF中，日经225相关ETF表现突出；商品型ETF中，大成有色金属期货ETF涨超3%；债券型ETF中，博时中证可转债及可交换债券ETF涨超2%。
ETF上市与发行情况：本周有3只ETF上市，包括消费电子、智能汽车、稀土主题ETF；10只ETF及其它指数产品新成立，涉及沪港深创新药、中证养老、中证食品饮料、中证文娱传媒等主题。
ETF与指数产品热点：券商相关ETF自8月以来份额减少超百亿，尽管板块持续上涨，但资金持续流出。个人投资者已成为权益ETF的主要持有人，占比首次超过机构。

主要观点

市场整体上涨：A股主要指数及行业均呈现上涨趋势，尤其是周期相关行业表现强劲，反映出市场对高增长行业的偏好。
ETF资金流入：ETF整体资金流入显著，股票型ETF尤为突出，显示投资者对股票市场的信心。
估值持续上行：宽基指数和行业指数估值均有所上升，可能与市场情绪改善及行业景气度提升有关。
个人投资者主导：个人投资者在权益类ETF中的占比首次超过机构，成为主要持有人，这可能反映散户对ETF产品的青睐。
周期ETF表现优异：煤炭、有色金属、钢铁等周期相关ETF表现较好，可能受益于行业景气度上升及资金偏好变化。

关键信息

主要股票指数表现：
- 中证500、创业板指涨幅超4%
- 上证指数上涨3.39%，创六年新高
- 两市成交额连续38个交易日突破万亿，北向资金净买入逾140亿元
风格表现：
- 所有风格指数均上涨
- 小盘价值指数涨幅超6%
- 中小盘表现优于大盘
申万一级行业表现：
- 除综合外，所有行业均上涨
- 采掘、钢铁、有色金属涨幅居前，分别为11.34%、8.82%、8.75%
ETF规模变动：
- 全部ETF合计流入396.51亿元
- 股票型ETF规模增加329.34亿元
- 规模指数、行业指数、主题指数ETF规模分别增加141.66亿元、119.39亿元、65.21亿元
- 沪深300主题、中证500主题相关ETF规模增加最多
ETF成交情况：
- 周成交额最大的规模指数ETF为华夏上证50ETF
- 行业指数ETF为国泰中证全指证券公司ETF
- 主题指数ETF为华泰柏瑞中证光伏产业ETF
- 跨境ETF为易方达中证海外互联ETF
- 商品ETF为易方达黄金ETF
- 债券ETF为博时中证可转债及可交换债券ETF
ETF上市与发行情况：
- 本周有3只ETF上市，包括消费电子、智能汽车、稀土主题ETF
- 10只ETF及其它指数产品新成立，涉及沪港深创新药、中证养老、中证食品饮料、中证文娱传媒等主题
ETF与指数产品热点：
- 券商相关ETF自8月以来份额减少超百亿，尽管板块持续上涨，但资金持续流出
- 个人投资者在权益类ETF中的占比升至51.5%，首次超过机构投资者