全球资金观察系列五十七：北向流入近百亿，宽基ETF再流入超百亿-20230513-财通证券-30页_2mb

全球与国内市场资金流动分析总结

核心内容概览

本周全球与国内市场资金流动呈现以下特点：

• 全球资金流入货币、债券、股票市场，净流入分别为138亿美元、63亿美元、20亿美元。
• 北向资金净流入99.6亿元人民币，主要流入大金融、高端制造、科技行业。
• 南下资金净流入35.73亿元人民币，主要流入能源、房地产、电信服务等行业。
• ETF资金流入整体上升，尤其是科技ETF净流入79.75亿元人民币，宽基ETF净流入123亿元人民币。
• 新发基金规模回升，本周新发5只股票型+混合型基金，合计新发份额为8.3亿份。
• IPO与再融资规模回升，本周募资总额211.35亿元人民币。
• 两融与回购规模上升，融资净流入829.1亿元人民币，回购规模回升至19.3亿元人民币。
• 重要股东净减持，本周净减持额为43.93亿元人民币，5月以来累计净减持77.94亿元人民币。

主要观点

全球资金流动

• 大类资产：全球资金本周净流入货币、债券、股票市场，其中货币市场流入最多。
• 债券市场：全球资金流出中国债市，流入美国债市，尤其是长期债、中长期债和短期债。
• 权益市场：全球资金流入新兴市场，流出发达市场；价值与中盘风格资金流出居多，成长与平衡风格资金流入。
• 行业偏好：全球资金流入美股科技、通信、消费品行业，流出金融、房地产、能源行业；中国权益资产中，科技、医药生物、消费品行业流入较多。

国内资金流动

• 北向资金：本周净流入99.6亿元，流入非银金融、电力设备及新能源、计算机等行业；流出消费、医药医美等。
• 南下资金：本周净流入35.73亿元，流入石油石化、非银金融、房地产等行业；流出银行、电子、汽车等。
• ETF流入：科技ETF净流入居首，达79.75亿元；宽基ETF净流入123亿元，整体呈流入趋势。

市场表现

• 标普与纳指回升，显示美国股市表现较好。
• 中国股市：北上资金流入非银金融、电新、计算机等行业；南下资金流入能源、房地产、电信服务等行业。
• 个股表现：北上资金净买入广联达、宁德时代、建设银行等；南下资金净买入中国银行、中国石油股份、中国海洋石油等。

关键信息

全球资金大类流向

北上资金流入流出行业

南下资金流入流出行业

ETF资金流动

个股净流入与净流出

北上资金净买入前五

北上资金净流出前五

南下资金净买入前五

南下资金净流出前五

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期

结论

本周全球资金整体呈现流入趋势，主要集中在货币、债券及股票市场。北向资金流入大金融、高端制造、科技行业，南下资金则偏向能源、房地产、电信服务等行业。ETF市场中，科技ETF净流入居首，宽基ETF净流入显著。国内股市资金需求回升，IPO及再融资规模增加，两融与回购也同步上升。重要股东减持规模上升，对市场构成一定压力。整体来看，资金流向与市场表现密切相关，需密切关注宏观经济与政策动向。