20250825-开源证券-太极集团-600129.SH-公司信息更新报告_2025H1营收利润承压_医药工业营销模式强化转型_4页_938kb

太极集团（600129.SH）最新报告指出，公司2025年上半年营收和利润出现明显下滑，受政策影响和产品库存消化等因素制约。报告期内，营收同比下降27.63%至56.58亿元，归母净利润降幅达71.94%，盈利能力指标如毛利率和净利率均显著下滑。公司正推进营销模式转型，优化学术推广体系和终端动销策略，2025年维持"买入"评级，但下调了盈利预测。

尽管短期业绩承压，公司预期未来几年净利将逐步回升至4.59亿元、5.48亿元和6.54亿元，每股收益增至0.82元、0.98元和1.17元，对应PE从28.2倍降至19.8倍。主要风险包括政策波动和销售不确定性。