20250916-国元证券-传媒行业周报_游戏市场持续高景气_关注国庆档定档情况_14页_1mb

# 行业研究：媒体与互联网细分板块周报（2025年9月）

## 市场表现
传媒行业（申万）本周上涨4.27%，排名行业第4名。恒生科技指数表现最佳，上涨5.31%。周涨幅前三分别为：游戏II板块（6.61%）、影视院线（6.58%）和数字媒体（3.27%）。个股中，幸福蓝海、金逸影视等涨幅分别为40.44%、35.57%。

## 重点数据动态
### AI应用
- DeepSeek、ChatGPT、New Bing、Gemini位列全球AI应用前五。
- DeepSeek保持移动端访问量首位，8月访问量3.16亿次，环比下滑8.52%。
- 百度EIA搜索访问量环比大幅增长33.91%。

### 游戏
- 全球手游收入前三为中国厂商：腾讯、点点互动、网易（Sensor Tower数据）。
- 巨人网络8月收入增长72%，爆款游戏《超自然行动组》进入全球手游收入前十。
- 点点互动海外游戏 《Whiteout Survival》全球累计收入超33亿美元。

### 影视
- 周度总票房3.58亿元，9月18日电影《731》上映。
- 国庆档9部影片定档，其中包括《志愿军：浴血和平》、《刺杀小说家2》等。

## 行业重点事件
### AI产业
- 字节跳动发布即梦图片4.0，支持多模态生图、图像编辑、组图生成。
- 傅利叶GR-3社交陪伴机器人开启预售。
- 爱诗科技完成6000万美元B轮融资。

### 推荐标的
重点关注游戏、IP、短剧、出版等板块，推荐标的价值：
- 巨人网络 (002558.SZ)、恺英网络 (002517.SZ)、姚记科技 (002605.SZ)
- 神州泰岳 (300002.SZ)、吉比特 (688332.SH)、心动公司 (2400.HK)
- 上海电影 (601595.SH)、芒果超媒 (300413.SZ)

## 风险
- 监管风险：消费市场疲软及监管趋严情况波动。
- 技术风险：AI行业发展不及预期。
- 股价风险：传媒行业指数可能劣于沪深300。
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