20210427-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_375kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的市场走势、供需情况及操作建议，涵盖焦炭、焦煤、动力煤、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌、沪铅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石及热轧卷板等品种。整体来看，市场情绪偏强，部分品种出现上涨趋势，但也有品种存在回调压力，需关注技术指标与政策动向。

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各品种市场分析

焦炭

• 走势：隔夜J2109合约高开低走，市场偏强运行。
• 供需：部分焦企已提涨第三轮，主产地山西、山东、河北因环保限产10%-30%，开工率下降，但出货良好，库存低位。
• 操作建议：在2670元/吨附近买入，止损2640元/吨。

焦煤

• 走势：JM2109合约高开低走，市场偏强。
• 供需：进口补给不足，山西产量受限，下游需求持续向好。
• 操作建议：在1775元/吨附近买入，止损1755元/吨。

动力煤

• 走势：ZC109合约低开高走，煤价止涨企稳。
• 供需：内蒙古检修煤矿将恢复生产，陕西开展超能力生产监察，进入夏季囤煤季，下游需求预期增强。
• 操作建议：在733元/吨附近短多，止损726元/吨。

硅铁

• 走势：SF2109合约高开低走，市场暂稳。
• 供需：宁夏政策未明确，临近钢厂招标，市场成交量有限，观望情绪浓厚。
• 操作建议：在7450元/吨附近买入，止损7370元/吨。

锰硅

• 走势：SM2109合约高开低走，市场震荡。
• 供需：北方宁夏高位运行，内蒙部分复产，广西受环保影响，减产预期未落实，合金需求较好。
• 操作建议：在7260元/吨附近买入，止损7180元/吨。

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贵金属

沪金

• 走势：震荡微跌。
• 影响因素：印度疫情避险情绪、美国耐用品订单不及预期、美元指数探底回升。
• 操作建议：在374-372元/克之间高抛低吸，止损各1元/克。

沪银

• 走势：高开震荡收涨。
• 影响因素：避险情绪支撑，美元指数弱势。
• 操作建议：在5425元/千克之上逢低多，止损5400元/千克。

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工业金属

沪锌

• 走势：延续上扬，触及一个月高点。
• 影响因素：疫情避险情绪、美元指数弱势、库存下降。
• 操作建议：多头获利减仓观望为宜。

沪铅

• 走势：冲高回落，触及3月高点。
• 影响因素：疫情避险情绪、美元指数弱势、库存下滑。
• 操作建议：暂时观望为宜。

沪铜

• 走势：高位震荡，后市偏强。
• 影响因素：欧元区经济复苏、美元指数承压、铜矿供应改善预期。
• 操作建议：在69000-71000元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

沪铝

• 走势：高开震荡，后市震荡偏强。
• 影响因素：欧元区经济复苏、国内电解铝产能受限、库存下降。
• 操作建议：在18400元/吨附近做多，止损18280元/吨。

沪镍

• 走势：高开高走，后市企稳回升。
• 影响因素：欧元区经济复苏、镍矿供应恢复、不锈钢需求回暖。
• 操作建议：在122500-127000元/吨区间偏多操作，止损各1000元/吨。

沪锡

• 走势：震荡微跌，短线偏强。
• 影响因素：锡矿供应趋紧，环保政策影响云南冶炼厂，下游采购意愿上升。
• 操作建议：在185500元/吨附近逢回调做多，止损184000元/吨。

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钢铁相关品种

不锈钢

• 走势：延续上行。
• 影响因素：铬铁价格回落，镍铁回国量增加，但出口订单支撑下游补货。
• 操作建议：在14150-14500元/吨区间偏多操作，止损各130元/吨。

铁矿石

• 走势：I2109合约窄幅整理。
• 影响因素：现货报价上调，钢厂接受度高，期价贴水现货较深。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考1120元/吨。

螺纹钢

• 走势：RB2110合约震荡上行。
• 影响因素：环保政策高压，库存连续七周下滑，但下游抵触高价情绪上升。
• 操作建议：短线于5420-5340区间高抛低买，止损30元/吨。

热轧卷板

• 走势：HC2110合约震荡偏强。
• 影响因素：唐山环保限产政策，供应缩减预期支撑期价。
• 操作建议：在MA5日均线上方继续持有多单。

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技术面共性

• 多数品种MACD指标显示红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 个别品种如沪铜、热轧卷板出现红柱放大，短期偏强。
• 贵金属如沪银呈现技术性多头信号，如KDJ金叉、MACD红柱转红。

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总体建议

• 多头品种：焦炭、焦煤、动力煤、硅铁、锰硅、沪镍、不锈钢、热轧卷板。
• 空头品种：沪金、沪铅、沪铜（高位震荡）、沪锡（短线偏强）。
• 观望品种：沪锌、沪铅、螺纹钢（需关注下游抵触情绪）。

建议投资者结合技术面与基本面，关注政策与库存变化，合理控制仓位与止损。