北汽_青科：2021年泛汽车与大出行领域CVC投资研究报告_35页_3mb

涅槃与新生：2021年泛汽车与大出行领域CVC投资研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2020年全球及中国汽车产业在新冠疫情背景下的发展状况，并探讨了CVC（企业风险投资）在泛汽车与大出行领域的投资情况及趋势。报告指出，尽管全球汽车销量在2020年出现下滑，但新能源汽车进入上升期，同时自动驾驶、智能化、网联化和共享化成为行业发展的主要方向。

主要观点与关键信息

全球经济影响

• 2020年，全球主要发达经济体GDP在第二季度大幅下降，随后逐步恢复，但失业率上升，全球工作时长下降了12.1%。
• 全球货物贸易量下降5.3%，外商直接投资同比下降42%，显示出全球经济的不确定性。
• 新冠疫情对全球汽车产业链造成冲击，芯片供应中断问题可能延续至2022年。

中国汽车产业发展

• 2020年，中国GDP增长2.3%，成为全球唯一实现正增长的主要经济体。
• 工业生产逐季回升，高技术制造业和装备制造业成为增长主力。
• 消费市场有所改善，出口保持强劲，贸易结构持续优化。

汽车行业发展趋势

四大趋势

1. 网联化

   • 5G技术逐步商用，推动汽车成为移动终端。
   • 数据端口标准化、数据开放与安全成为重点。

2. 电动化

   • 电动车成为大趋势，电池、电机等核心技术成为行业重点。
   • 中国在电动车领域具备市场优势，电池技术不断进步。

3. 智能化

   • 自动驾驶L3、L4级别取得突破，智能操作系统、传感器等技术全面升级。
   • 造车新势力与传统车企在智能化领域展开竞争与合作。

4. 共享化

   • 出行领域共享格局基本形成，但仍存在不确定性。
   • 基础设施与研发平台共享进一步发展，智能化与网联化将为共享模式打开新思路。

CVC投资情况分析

投资整体情况

• 2015-2020年，泛汽车与大出行领域累计投资事件4,346起，投资金额10,564.20亿元，占全市场投资量的20.3%。
• CVC投资事件972起，投资金额2,932.96亿元，占本领域总投资的27.8%。
• 2020年，由于疫情对主业的影响，CVC投资金额同比下滑；但随着经营好转，投资或将回升。

投资热点领域

1. 自动驾驶

   • 2015-2020年，自动驾驶是CVC投资最活跃的领域之一。
   • 投资主要集中在感知层、通讯层、决策层及执行层，中游平台投资较少。
   • 2020年，Pony.ai、滴滴自动驾驶等企业获得大额融资，资源向头部企业集中。
   • CVC投资占比逐年上升，与IVC投资差距缩小。

2. 新能源汽车

   • 新能源汽车投资在2015-2020年持续增长，尤其是2020年受政策与市场推动。
   • 投资主要集中在电池、动力与电控系统，以及整车制造。
   • 2020年，宁德时代、比亚迪等企业成为投资热点，具备技术与市场双重优势。

3. 汽车后市场

   • 投资活跃度逐年下降，但投资金额保持较高水平。
   • 2020年受疫情影响，投资金额有所下滑。
   • 投资偏好集中在二手车、充电服务、汽车金融等领域。

CVC投资方式与策略

• CVC投资方式日趋丰富，包括直投、投资子基金、合作设立基金、兼并收购、设立合资公司等。
• 投资策略需结合企业战略目标，如技术升级、市场拓展、业务协同等。
• 投资回报需从多个维度衡量，包括财务回报、业务协同、技术升级、市场占有等。

投资机构分析

IVC与CVC对比

• IVC在投资数量与金额上均高于CVC，但CVC投资占比逐年上升。
• 2015-2020年，CVC在自动驾驶领域投资金额增长显著，IVC投资活跃度有所下降。

活跃投资机构

• IVC：深创投、红杉中国、毅达资本、经纬中国、钟鼎资本等。
• CVC：北汽集团、上汽集团、腾讯、阿里巴巴、京东、百度、滴滴出行等。

典型企业分析

自动驾驶领域

• Robosense：专注于激光雷达、AI算法及硬件融合技术，处于国产激光雷达第一梯队。
• Waymo：谷歌旗下的自动驾驶公司，推动自动驾驶技术发展。
• Apollo：百度的自动驾驶平台，技术实力雄厚。

新能源汽车领域

• 宁德时代：动力电池龙头企业，布局电池回收与再制造，形成闭环产业链。
• 比亚迪：推出刀片电池，技术领先。
• 蔚来、小鹏、理想：新势力车企，产品与市场表现亮眼。

投资建议与展望

• CVC在泛汽车与大出行领域仍为中坚力量，尤其在自动驾驶和新能源汽车领域。
• 未来，随着技术成熟与市场发展，CVC投资将更加聚焦于核心技术与产业链整合。
• 投资机构应关注技术突破、市场拓展、产业协同等关键因素，以提升投资回报。

数据来源与研究方法

• 市场调研：覆盖中国主要股权投资机构，采用普查与重点调查相结合的方式。
• 访谈：与部分投资机构及个人进行访谈，获取行业观点与市场分析。
• 公开资料：从专业网站与政府官网收集数据，确保研究的准确性与权威性。

报告结构

1. 报告概述
2. 中国泛汽车与大出行投资情况
3. 泛汽车大出行投资热点：自动驾驶
4. 泛汽车大出行投资热点：新能源汽车
5. 泛汽车大出行投资热点：汽车后市场
6. 泛汽车与大出行领域CVC投资策略

总结

2020年全球汽车产业受到疫情冲击，但中国作为唯一实现正增长的主要经济体，展现出强大的韧性。新能源汽车和自动驾驶成为投资热点，CVC在推动行业变革中发挥重要作用。随着技术进步与产业升级，汽车行业正朝着智能化、电动化、网联化和共享化方向发展，CVC投资机构在其中扮演关键角色，未来有望进一步推动行业创新与转型。