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指标值无明显改善，观点仍较谨慎 — RSRS择时模型日报20180906总结

核心内容

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，日期为2018年9月6日，主要分析当日市场表现及RSRS择时策略对各主要指数的预测观点。

主要观点

• 整体市场观点：当前市场走势延续，整体观点为中性偏谨慎。
• RSRS择时策略：今日RSRS策略对创业板指持看多观点，对上证综指、中证500、沪深300均持谨慎态度。
• 交易信号：今日收盘后，各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，指标值整体无明显变化。
• 市场风格：市场处于缩量调整状态，风格偏向小盘股。
• 持仓比例：从高频指标来看，整体持仓比例仍较高，短期内或有一定机会。

关键信息

市场表现

• 今日市场整体呈现震荡调整态势。
• 各宽基指数均下跌，具体如下：
  • 上证综指：下跌 $0.47%$
  • 上证50：下跌 $1.03%$
  • 沪深300：下跌 $1.07%$
  • 中证500：下跌 $0.45%$
  • 创业板指：下跌 $0.52%$
• 沪指再次失守2700点。
• 资金流动方面：
  • 沪港通：沪股通资金流入9.66亿元，港股通资金流入4.04亿元。
  • 深港通：深股通资金流出0.80亿元，港股通资金流入1.31亿元。

RSRS指标分析

• 日频指标：

  • 上证综指：空仓（指标值 -0.54）
  • 沪深300：空仓（指标值 -0.94）
  • 中证500：空仓（指标值 0.57）
  • 创业板指：持仓（指标值 0.44）

• 不同频率下的指标值：

  • 日线：上证综指、沪深300、中证500均为空仓，创业板指为持仓。
  • 1小时线：上证综指、沪深300为空仓，中证500、创业板指为持仓。
  • 30分钟线：上证综指、沪深300、中证500、创业板指均为持仓。
  • 5分钟线：上证综指、沪深300、中证500为持仓，创业板指为持仓。

风险提示

• 本报告结果基于模型与历史数据，存在模型失效的风险。

• 行业及公司评级体系：

  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
  • 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性事件。

• 基准指数说明：

  • A股主板：沪深300指数
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

估值方法的局限性

• 本报告的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果显著不同。
• 使用的估值方法和模型具有局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

分析师声明

• 本报告由具备证券投资咨询执业资格的分析师撰写，独立、客观地基于合法合规信息进行分析。
• 报告内容不构成任何投资建议，投资者应自行承担投资风险。

特别声明

• 光大证券为全国性综合类股份制证券公司，业务范围包括证券投资咨询等。
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