20180808-光大证券-RSRS择时模型日报_指标值有所改善_创业板指逼近开仓阈值_5页_844kb

文档总结

核心内容

本报告为RSRS择时模型日报，发布于2018年8月8日，主要分析当日市场表现及RSRS择时策略对主要股指的判断。

市场表现

• 整体趋势：今日市场震荡回落，各大股指均出现下跌。
• 主要指数跌幅：
  • 上证综指下跌 1.27%
  • 上证50下跌 1.32%
  • 沪深300下跌 1.61%
  • 中证500下跌 1.54%
  • 创业板指下跌 2.14%
• 资金流动：
  • 沪港通：沪股通资金流入 8.97亿元，港股通资金流出 8.49亿元
  • 深港通：深股通资金流入 7.61亿元，港股通资金流出 3.67亿元

RSRS择时策略观点

• 当前策略观点：RSRS择时策略对上证综指、中证500、沪深300和创业板指均持谨慎态度。
• 今日信号：各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号，但指标值整体明显提升，其中创业板指逼近开仓阈值。
• 高频与日频指标：
  • 高频指标：沪深300、中证500的高频持仓信号减少，短期观点谨慎。
  • 日频指标：整体市场观点仍偏谨慎。
• RSRS指标值：
  • 上证综指：-0.48
  • 沪深300：-0.42
  • 中证500：-0.11
  • 创业板指：0.42

表格概览

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

风险提示

• 本报告基于模型与历史数据，存在模型失效的风险。
• 估值方法的局限性：报告中的分析基于假设，不同假设可能导致分析结果有重大差异，且估值结果不保证证券能够在该价格交易。

投资评级说明

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因无法获取必要的资料，或公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或其他原因，致使无法给出明确的投资评级。

基准指数说明

• A股主板基准为沪深300指数
• 中小盘基准为中小板指
• 创业板基准为创业板指
• 新三板基准为新三板指数
• 港股基准指数为恒生指数

分析师声明

• 署名分析师具有证券投资咨询执业资格，并注册为证券分析师。
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总结

本报告指出，8月8日市场整体震荡下行，创业板指跌幅较大，RSRS择时模型对主要股指均持谨慎态度，未发出交易信号，但创业板指指标值接近开仓阈值。报告强调了模型的局限性及投资风险，提醒投资者注意市场变化和模型失效的可能，并提供了详细的分析师和联系人信息。