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晨会纪要总结（2021年11月11日）

核心内容

2021年11月11日的晨会纪要涵盖了宏观经济、行业动态、全球市场、资金流向、个股动态、限售股解禁等多个方面。核心内容如下：

• PPI与CPI走势：10月CPI同比上涨1.5%，涨幅较上月上升0.7个百分点，主要受鲜菜价格上涨影响。PPI同比上涨13.5%，涨幅扩大2.8个百分点，主要受能源和原材料供应紧张影响。但分析认为PPI涨幅可能即将见顶，未来有望回落。
• 金融数据：10月新增人民币贷款8262亿元，同比多增1364亿元；M2同比增长8.7%，高于市场预期。房地产贷款投放提速，显示政策对房地产市场的支持。
• 科改示范行动：已有209户企业参与，经营业绩普遍增长，部分企业已进入上市辅导流程。未来将扩大范围，聚焦科技型企业。
• 北交所筹备：10家精选层公司将于11月15日上市，北交所的后备力量持续增加，显示其市场活跃度。
• 山西经济动态：重点税源企业表现良好，非煤企业贡献突出。山西计划到2025年新增80家境内外上市公司，推动企业上市“倍增”计划。
• 股市表现：北向资金加速流出，医药生物板块逆势上涨，建议关注中下游制造业及零售业，同时谨慎应对周期板块。

主要观点

• PPI涨幅可能见顶：随着保供稳价政策的实施，PPI上涨压力逐步缓解，预计未来涨幅将回落。
• CPI继续上行：受鲜菜价格上涨及能源价格调涨等因素影响，CPI或继续上行，加深“滞胀”预期。
• 房地产贷款提速：政策支持下，房地产贷款投放加快，反映市场信心恢复。
• 北交所上市企业增多：北交所开市临近，精选层公司陆续上市，为市场注入新鲜血液。
• 山西经济表现亮眼：重点税源企业税收增长显著，非煤企业表现突出，推动山西经济高质量发展。
• 医药生物板块表现稳健：受政策利好及基本面改善影响，医药生物板块逆势上涨，值得关注。
• 限售股解禁压力：一周内有多家上市公司限售股解禁，可能对市场资金流动产生影响。

关键信息

宏观经济

• CPI与PPI：10月CPI同比上涨1.5%，PPI同比上涨13.5%，PPI涨幅或已见顶。
• 金融数据：新增人民币贷款8262亿元，M2同比增长8.7%，显示市场流动性增强。
• 地方债发行：10月地方债发行6144亿元，创年内新高，多地启动2022年申报工作。

行业动态

• 科改示范行动：209户企业参与，经营业绩逆势增长，部分企业即将上市。
• 北交所筹备：10家精选层公司计划11月15日上市，北交所后备企业持续增加。
• 山西经济：重点税源企业税收增长显著，非煤企业表现突出，计划新增80家上市公司。

股市与基金动态

• 股市表现：北向资金净流出118.1亿元，医药生物板块逆势上涨，建议关注中下游制造业及零售业。
• 限售股解禁：一周内44家上市公司限售股解禁，涉及股份市值约34.19亿元。
• 基金发行：多只基金即将发行，涵盖科技创新、医疗健康、ETF等类型。

全球市场

• 美国股市：全线下跌，显示通胀高企可能持续，美联储面临加息压力。
• 欧洲股市：整体上涨，显示市场对经济复苏的乐观预期。
• 亚太股市：全线下跌，显示市场对经济前景的担忧。

风险提示

• 宏观经济不及预期：可能影响市场整体表现。
• 全国疫情超预期发展：可能对消费和生产造成冲击。
• 地缘政治风险加剧：可能对全球市场产生连锁反应。

市场策略建议

• 谨慎应对周期板块：煤炭、钢铁、航运等传统周期行业可能面临景气度回落。
• 关注中下游制造业及零售业：成本端改善，中期盈利能力有望修复。
• 医药生物板块：逆市上涨，建议持续关注。
• 新能源及新能源汽车产业链：政策支撑及产业基本面良好，仍具成长性优势。

个股动态

• 恒顺醋业：拟定增募资不超20亿元，用于多个项目。
• 恩捷股份：与宁德时代合作，总投资额80亿元。
• 硅宝科技：拟投资5.6亿元建设锂电池用硅碳负极材料项目。
• 中国人民保险集团：1-10月保费收入3728.23亿元。
• 益生股份：10月鸡苗销售收入环比下降37.40%。

限售股解禁一览

• 解禁数量：161,129.27万股，涉及44家公司。
• 解禁市值：3,419,474.67万元。
• 主要解禁公司：包括华熙生物、长阳科技、圣邦股份等。

基金发行信息

• 基金类型：涵盖混合型、股票型、债券型、ETF等。
• 发行规模：从几亿元到几十亿元不等。
• 投资方向：包括科技创新、医疗健康、机器人、公共卫生等。

股票和基金开户数

• 新增投资者数量：5月至9月分别为141.22万至161.82万。
• 期末投资者数量：持续增长，显示市场活跃度。

免责声明

• 山西证券：基于公开信息，不保证信息准确性，投资需谨慎。
• 禁止私自发布：公司禁止员工私自提供研究报告，禁止未经授权发布。

总结

本日晨会纪要全面反映了当前市场的主要动态和趋势，包括宏观经济、行业进展、全球市场、资金流向、个股动态、限售股解禁及基金发行等多个方面。建议投资者关注中下游制造业及零售业，谨慎应对周期板块，同时留意北交所及科改示范行动带来的投资机会。