2017-832678·众鑫科技·公开转让说明书_149页_3mb

湖南众鑫新材料科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

湖南众鑫新材料科技股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于钒氮合金和五氧化二钒生产及销售的高新技术企业，其主要客户为钢铁行业。公司成立于2007年8月，2015年1月整体变更为股份公司。公司控股股东为张春雨，持股99%，担任董事长兼总经理，对公司具有重大控制权。公司业务涵盖钒制品的研发、生产与销售，并致力于通过技术创新提升市场竞争力。

主要观点与关键信息

1. 控股股东控制风险

• 张春雨为公司控股股东和实际控制人，直接持股99%，并担任董事长及总经理。
• 其对公司的控制可能引发不当控制风险，影响公司治理和中小股东利益。
• 公司已通过公司章程、股东大会议事规则等制度明确关联交易的回避程序，以规范治理。

2. 公司治理风险

• 公司虽建立了较为合理的法人治理结构，但作为新成立的股份公司，治理机制仍需进一步完善。
• 管理层需持续深化治理理念，提高规范运作意识，以确保公司治理机制的有效执行。
• 公司在治理方面无违法违规行为，具备独立性。

3. 下游行业风险

• 公司下游行业为钢铁行业，近年来因经济下行、固定资产投资减少及主要用钢行业需求增速放缓，导致钢铁行业生产增速下降，钢材价格低位运行。
• 钒产品价格和市场开拓受到下游行业发展的直接影响，存在一定的市场压力。

4. 短期偿债风险

• 公司2013年与2014年的流动比率分别为0.63和0.81，速动比率分别为0.42和0.56，均偏低。
• 公司通过银行借款等方式补充流动资金，2014年末短期借款余额为2,065万元，存在短期偿债压力。
• 公司未出现到期债务未偿还情况，但未来仍存在偿债风险。

5. 关联交易风险

• 公司2013年和2014年的关联采购占总采购比例分别为21.56%和16.48%，关联收入占总收入比例分别为33.53%和5.22%。
• 公司已制定关联交易制度，明确相关程序，但若未能严格执行，可能损害公司及股东利益。

6. 供应商集中风险

• 公司2013年和2014年对前五名供应商采购金额占总采购比例分别为88.25%和91.14%。
• 供应商集中度高，主要因集中采购可降低成本，便于质量控制，但存在供应商不能及时供货、经营状况恶化等风险。

公司基本情况

1. 公司设立与变更

• 公司前身是泸溪县众鑫化工有限公司，2007年8月设立，注册资本500万元。
• 2014年1月，张春雨以发明专利“一种钒氮合金生产方法”增资2000万元，注册资本增至3000万元。
• 2014年12月，公司注册资本由5000万元减少至3000万元，同时易建沙的1%股权由杨忠艳代持，后由陈春娟受让。

2. 股权结构

• 截至2015年1月29日，公司总股本为3,000万股，张春雨持股99%，陈春娟持股1%。
• 公司股权结构稳定，无其他自愿锁定承诺。

3. 董事、监事及高管

• 董事会由5名董事组成，包括张春雨、刘本建、易建沙、曾勇、唐西勇。
• 监事会由3名监事组成，包括唐正良、姚森、杨斌。
• 高级管理人员包括张春雨（总经理）、刘本建（副总经理）、易建沙（董事会秘书）、曾勇（财务总监）。

公司业务情况

1. 主营业务

• 公司主营业务为钒氮合金、五氧化二钒的生产与销售，以及合金生产技术研发。
• 公司致力于成为钒系列精深加工产品的专业企业，推动技术创新与业务发展。

2. 主要产品及其用途

• 钒氮合金：用于提高钢的强度、韧性、延展性及抗热疲劳性，可替代钒铁使用，降低钒加入量20%~40%。
• 片状五氧化二钒：主要用于冶炼钒铁及钒氮合金，也用于化工催化剂等。

3. 生产流程

• 钒氮合金生产流程包括拌料、压块成型、还原氮化、包装入库。
• 五氧化二钒生产流程包括脱氨、熔钒、制片、冷却入库。

4. 技术及关键资源

• 公司拥有多项专利，包括“一种钒氮合金生产方法”等，技术领先。
• 无形资产包括土地使用权、专利权、商标权。
• 公司拥有高新技术企业证书、新材料企业证书等资质。

财务情况

1. 主要会计数据和财务指标

• 2013年12月31日：资产总计60,180,305.07元，股东权益合计6,547,814.99元，资产负债率89.12%。
• 2014年12月31日：资产总计81,623,510.18元，股东权益合计30,308,839.42元，资产负债率62.87%。
• 营业收入：2013年37,176,177.86元，2014年67,537,594.79元。
• 净利润：2013年972,616.64元，2014年2,261,024.43元。
• 毛利率：2013年15.70%，2014年11.69%。

2. 财务风险

• 公司短期偿债能力较弱，流动比率和速动比率偏低。
• 公司存在较高的短期借款，可能影响其流动性。

相关机构情况

• 主办券商：新时代证券有限责任公司，项目负责人胡小燕。
• 律师事务所：广东信达律师事务所，签字律师王利国、寇璇。
• 会计师事务所：亚太（集团）会计师事务所，签字注册会计师杨步湘、曹洪海。
• 资产评估机构：厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司，签字注册评估师庄巍、游加荣。
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司。
• 证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司。

总结

湖南众鑫新材料科技股份有限公司是一家以钒氮合金和五氧化二钒为主要产品的高新技术企业，其控股股东张春雨对公司具有重大控制权，需警惕不当控制风险。公司虽已建立较完善的治理机制，但治理水平仍需提升。公司下游行业为钢铁行业，受经济下行影响较大，存在行业发展放缓的风险。公司短期偿债能力较弱，流动比率和速动比率偏低，存在短期偿债风险。关联交易比例下降，但需确保交易的公允性。公司供应商集中度高，存在供应链风险。公司拥有多项专利和资质，技术实力较强，但需持续关注知识产权及经营许可的有效性。公司财务状况整体稳健，但需关注现金流和债务管理。