传媒互联网行业月报：1月发放版号115款，春节档预售破亿-20240201-国元证券-31页_2mb

媒体Ⅱ行业月报分析

市场表现：

• 传媒行业（申万）1月下跌1547%，排名子行业第24位。
• 细分行业表现：游戏Ⅱ、广告营销、影视院线、数字媒体、出版均呈现不同幅度下跌。
• 沪深300、上证指数、创业板指等市场指数也有不同跌幅。

板块动态：

1. 人工智能：

   • 1月4个国家大模型正式通过备案，包括璇玑、书生浦语、辰风、日日新等。
   • 工具端有进步，谷歌推出AI多重搜索功能、微软推出“阅读教练”，阿里、夸克、DeepSeek、OpenAI等企业纷纷布局产品矩阵。
   • 国内新游戏《幻兽帕鲁》上线热度高，在Steam、Xbox平台销售超过2亿。
   • 后续重点关注GitHub推出Copilot企业版、2024年多个国际AI会议召开、AIPC新品发布等。

2. 游戏：

   • 1月发放国产游戏版号115款，腾讯《热血美职篮》、心动网络《伊瑟·重启日》等多款重点产品获批。
   • 1月影视总票房258亿，头部影片主导市场表现，《年会不能停！》以91亿票房夺冠。
   • 春节档已公布9部定档影片，预售累计达115亿元。
   • 新游表现：三七互娱乐、腾讯、完美世界、网易均有新作上线。

投资建议与风险：

• 推荐方向：
  • AI技术创新方向、MR硬件迭代主线。
  • 游戏领域关注版号恢复、细分内容创新、微信小游戏新渠道、估值底部机会。
  • 影视行业关注贺岁档、春节档优质内容拉动票房。
  • 数据要素发展主线。
• 推荐标的
  • AI相关： 吉比特、完美世界、恺英网络、姚记科技、宝通科技、浙数文化、神州泰岳、巨人网络、盛天网络、昆仑万维、掌趣科技、视觉中国、芒果超媒、锋尚文化、中文在线、横店影视、光线传媒、中国电影、上海电影、行动教育
  • 游戏：完美世界、恺英网络、三七互娱、吉比特、心动网络
  • 影视：横店影视、光线传媒、中国电影、上海电影

风险提示：

• 产品表现不及预期、AI进展缓慢、政策趋于严苛、宏观经济受影响、行业竞争加剧等风险。