20241209-国金证券-量化观市_海外流动性宽松与政策预期推动_做多窗口持续_11页_1mb

市场分析总结

过去一周，国内主要指数普遍上涨，其中上证50、沪深300、中证500及中证1000涨幅分别为154%、144%、217%、259%。市场热点集中在人形机器人、AI应用等板块，以及地产政策、内需支持等政策预期相关板块，钢铁、建筑、消费服务等板块表现突出。

预期在12月政治局会议及中央经济工作会议召开前，市场将围绕地产链、电子、汽车等促内需板块维持做多情绪，但前期过热板块可能出现兑现，导致波动率上升。海外方面，美国11月非农就业数据回升，但整体表现平稳，市场对美联储12月降息25基点的预期升温，叠加政策预期，未来一周市场做多情绪预计持续。

流动性方面：本周央行净回笼资金1.13万亿，短端利率有所上升；建议核心仓位维持大盘成长，战术仓位转向可选消费、科技、并购重组等板块。

宏观择时模型：12月股票配置权重建议为30%（进取型）、1172%（稳健型）、0%（保守型）；微盘股指数择时模型未触发风控信号，建议长期持有。

量化因子：当前市场风格转向风险偏好回落，建议增加技术类、低波类因子配置权重，以应对未来一周可能加剧的市场波动。