20211101-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_401kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会重点分析了本周主要金属品种的期现货价格走势、供需变化、政策影响及技术面信号，整体市场情绪偏弱，多数品种受宏观调控和煤炭价格下跌影响，出现震荡或下跌趋势。

主要观点与关键信息

铁矿石

• 价格走势：上周震荡走弱，受煤炭价格下跌及限产政策影响。
• 供需情况：现货供应宽松，港口库存持续上升；终端需求因限产减弱，整体偏弱。
• 操作建议：MA5日均线下方偏空交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 价格走势：延续下滑，低位成交放量后情绪有所修复。
• 供需情况：供应回升，产能利用率升至65%；需求释放节奏差，终端观望情绪浓厚。
• 操作建议：RB2201合约于4600-4850区间低买高抛，止损80元/吨。

热卷

• 价格走势：震荡偏弱，重心下移。
• 供需情况：产量小幅回升，库存去化放缓；市场情绪偏弱，成交欠佳。
• 操作建议：HC2201合约于4950-5300区间低买高抛，止损50元/吨。

焦煤

• 价格走势：JM2201合约大幅下跌，短期偏弱。
• 供需情况：保供政策下供应增加，但需求受限产影响减弱。
• 操作建议：轻仓偏空参与，注意风险控制。

焦炭

• 价格走势：J2201合约大幅下跌，短期偏弱。
• 供需情况：焦企限产影响明显，需求回落，库存向钢厂转移。
• 操作建议：轻仓偏空参与，注意风险控制。

动力煤

• 价格走势：ZC2201合约大幅下跌，短期延续弱势。
• 供需情况：供应增加，下游刚需采购，但限价政策压制价格。
• 操作建议：轻仓偏空参与，注意风险控制。

锰硅

• 价格走势：SM2201合约大幅下跌，但或出现修复。
• 供需情况：限电限产影响供应，但部分区域限产放松，需求回暖。
• 操作建议：多锰硅空硅铁套利，注意风险控制。

硅铁

• 价格走势：SF2201合约大幅下跌，短期波动大。
• 供需情况：限电限产持续，供应扰动；但成本支撑显著。
• 操作建议：观望为主，等待买入机会。

沪铝

• 价格走势：AL2112大幅下挫，走势宽幅震荡。
• 供需情况：海外氧化铝减产预期，国内限产限电延续，供应偏紧。
• 操作建议：回调可轻仓试多，注意风险控制。

沪铜

• 价格走势：沪铜2112延续下行，宽幅调整。
• 供需情况：美元走强及煤炭价格下跌压制市场情绪；下游需求疲软。
• 操作建议：69000-71500区间轻仓操作，止损各800。

沪镍

• 价格走势：NI2112承压回落，市场分歧加大。
• 供需情况：原料趋紧，不锈钢产量下降；新能源需求较好。
• 操作建议：141000-148000区间轻仓操作，止损各2500。

沪锡

• 价格走势：沪锡2112大幅下挫，波动增大。
• 供需情况：锡矿进口缺乏增量，原料紧张；冶炼限产影响缓解。
• 操作建议：逢低轻仓做多。

不锈钢

• 价格走势：SS2112高位回落，市场偏悲观。
• 供需情况：铬铁、镍铁产量下降，成本支撑减弱；库存回升，需求偏弱。
• 操作建议：18300-19500区间轻仓操作，止损各500。

贵金属

• 价格走势：沪金抗跌，沪银回落至均线组下方。
• 供需情况：美元指数震荡，通胀高企支撑金银；但美联储紧缩预期压制。
• 操作建议：沪金建议374.3-363.3元/克高抛低吸，沪银建议4700-5080元/千克高抛低吸，暂时观望。

沪锌

• 价格走势：沪锌2112延续回调，回吐涨幅。
• 供需情况：国内库存下滑，海外供应偏紧；但政策调控压制市场。
• 操作建议：暂时观望为宜。

沪铅

• 价格走势：沪铅2112高位回调，结束连阳。
• 供需情况：国内消费略有好转，持货商报价坚挺；海外供应偏紧。
• 操作建议：暂时观望为宜。

总体趋势与操作建议

• 宏观与政策影响：美联储紧缩预期、国内煤炭价格调控政策持续压制市场情绪。
• 市场情绪：整体偏悲观，多数品种震荡偏弱，部分品种存在修复可能。
• 操作策略：多数品种建议轻仓操作，关注技术支撑位及区间波动；部分品种可尝试套利或逢低布局。
• 风险提示：市场波动较大，需注意风险控制，关注政策变化与宏观消息。