国际能源署-2025年煤炭年中更新（英）_29页_8mb

IEA 2025年煤炭中期报告摘要

全球煤炭需求

• 2024年全球煤炭需求增长1.5%，创历史新高（8.79亿吨），主要由亚洲增长驱动，尤其是中国（+1.7%）和印度（+4%）。
• 2025年需求小幅增长0.2%，全球将于8.78亿吨左右持平，中国和印度增速放缓，欧洲和美国小幅反弹。
• 2026年需求将稳定在8.78亿吨左右，亚太地区份额持续扩大，欧盟面临显著下降。

全球煤炭生产

• 2024年生产达到91.5亿吨的新纪录，中国（46.66亿吨）、印度（10.82亿吨）和印度尼西亚（8.36亿吨）为主导。
• 2025年仍创纪录（9.2亿吨），增量由印度增长主导；中国产量因库存高企略有回落。
• 2026年全球产量将小幅下降至9.1亿吨，中国产量下降与印度增长部分抵消。

全球煤炭贸易

• 2024年贸易量创历史新高达1.55亿吨，中国需求拉动明显，印尼和澳煤出口增加。
• 2025年贸易量显著缩减（至1.1亿吨），中国进口下滑是主要驱动因素，俄煤因制裁影响持续承压。
• 2026年贸易量进一步下降至1.42亿吨，除越南外，主要进口国需求同步减弱。

煤炭价格

• 2024年全球煤炭价格显著回落，焦煤价格仍高于动力煤。
• 动力煤价格因中国和印度库存过剩承压，全年基准价维持在100美元/吨以下。
• 印度尼西亚动力煤价格（4200 kcal/kg FOB）降至50美元/吨，澳煤循环库存波动加剧。

区域表现

• 中国：电力需求放缓叠加可再生能源扩张，2025年煤炭消费量下降。
• 印度：持续推进煤炭产能扩张，但电力需求未完全释放，2025年煤炭进口量降低。
• 欧盟：欧洲能源转型加速，煤炭消费量显著下降，2025年贸易量跌幅扩大。
• 美国：政策支持与天然气价格推动煤炭发电量回升，对欧洲消费形成一定对冲。

关键趋势

2024年全球煤炭市场达到供需平衡，2025年呈现消费收缩与产量攀升并存特征，市场整体处于底部盘整，中国协调角色更为关键。